Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «П-Оптик»

Резервы повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности организации

Эффективность хозяйственной деятельности организации характеризуется сравнительно небольшим кругом показателей. Но на каждый такой показатель оказывает влияние целая система факторов. Для системного подхода характерны комплексная оценка влияния разноплановых факторов, целевой подход к их изучению. Знание факторов производства, умение определять их влияние на показатели эффективности позволяют воздействовать на уровень показателей посредством управления факторами, создавать механизм поиска резервов.

Исходя из задач анализа хозяйственной деятельности, важное значение имеет классификация факторов по их влиянию на деятельность организации.

Классификация факторов, определяющих хозяйственные показатели, является основой классификации резервов. Резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым и возможным уровнем использования ресурсов, исходя из накопленного потенциала организации.

С позиции организации и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрихозяйственные резервы. Под внешними резервами понимаются общие народно-хозяйственные, а также отраслевые и региональные резервы. Примером использования внешних резервов в народном хозяйстве служит привлечение капиталовложений в те отрасли, которые дают наибольший экономический эффект. Использование внешних резервов, безусловно, сказывается на уровне экономических показателей организации, но главным источником повышения эффективности работы организации, как правило, являются внутрихозяйственные резервы.

Использование производственных и финансовых ресурсов организации может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация экономики состоит прежде всего в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него. Анализ интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного (увеличение времени, количества использования ресурсов) и интенсивного (совершенствование процесса функционирования ресурсов, совершенствование качественных характеристик ресурсов) развития.

Классифицируются резервы также по тем конечным результатам, на которые эти резервы влияют. Различают следующие резервы: повышения объема продукции, совершенствование структуры и ассортимента изделий, снижение себестоимости продукции, повышение прибыльности продукции и, наконец, повышения уровня рентабельности и укрепления финансового положения.

Несомненно, что источником для выявление всех резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть только результаты внутреннего (управленческого) анализа. Однако, результаты анализа только по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности также могут дать направления поиска резервов.

Важнейшими показателями эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации являются прибыль и рентабельность.

В условиях рыночных отношений конечным финансовым результатом деятельности организации служит прибыль. От ее величины, структуры и динамики зависит уровень финансовой устойчивости организации.

Выявление факторов, влияющих на прибыль предприятия, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

К внешним условиям можно отнести инфляцию; состояние рынка; изменение законодательства и нормативных документов в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

К внутренним (зависящим от деятельности организации) факторам можно отнести объем и качество проданной продукции, товаров; политику ценообразования на предприятии; уровень себестоимости и других затрат; качество менеджмента разных уровней; технический уровень производственных фондов.

Трудности, возникающие при продаже продукции в виду снижения спроса на нее, могут привести к снижению как валового дохода от реализации, так и валовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают цены. При низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких - меньше, так как существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объемов продаж норма прибыли растет. Затем рост ее замедляется и, наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от группы товаров.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции также может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Углубленный анализ факторов, влияющих на прибыль предприятия, позволяет выявить резервы роста прибыли, т.е. количественно измеримые возможности ее увеличения. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов увеличения прибыли базируется на научно-обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации.

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции) являются: увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Рентабельность, т.е. способность организации приносить прибыль, является показателем, демонстрирующим экстенсивность или интенсивность использования ресурсов. Существуют различные показатели рентабельности, которые на практике рассчитываются для различных целей. На первом месте стоит показатель, исчисленный как отношение прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от реализации и снижение ее себестоимости.

Также рассчитывают показатели рентабельности продаж, рентабельности активов, рентабельности капитала и т.д.

Показатель рентабельности продаж (R N =P N /N=1-S/N) часто называют коэффициентом эффективности управления. Этот показатель полностью зависит от затрат на 1 рубль продукции, т.е. от себестоимости продукции, а именно в снижении себестоимости продукции прежде всего проявляется эффективность управления.

В свою очередь, рентабельность продаж является одним из факторов рентабельности активов организации - самого обобщающего показателя эффективности хозяйственной деятельности. Вторым фактором рентабельности активов является капиталоотдача, характеризующая оборачиваемость активов.

P N /K = P N /N * N/K,

где P N /N - показатель рентабельности продаж;

N/K - коэффициент капиталоотдачи (деловой активности);

K - средняя за период стоимость активов.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственным капиталом и обязательствами, т.е. пассивом) и также является показателем эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

При планировании мероприятий по улучшению финансового состояния организации особое внимание следует уделять проблеме недостатка собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) отражает долю средств, принадлежащих организации, в ее текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

На финансовом положении отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Он может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности и т.д. Значительное превышение чистого оборотного капитала оптимальной потребности в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Следует отметить, что не всегда недостаток собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами, например, если организации удается поддерживать высокую оборачиваемость текущих активов.

Оборотные активы, непокрытые собственными средствами и денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности - приходится брать краткосрочный кредит. Мы подходим, таким образом, к понятию текущих финансовых потребностей (ТФП).

Текущие финансовые потребности - это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же, не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть оборотных средств.

Текущие финансовые = Запасы сырья и + Дебиторская - Кредиторская

Потребности готовой продукции задолженность задолженность

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

• - увеличить собственные оборотные средства;
• - снизить текущие финансовые потребности.

В свою очередь для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

• - нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыли и резервов, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики).
• - увеличить долгосрочные заимствования. Если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит. В развитой рыночной экономике долгосрочный кредит имеет для предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.
• - уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для организации.
• - Увеличить объем реализации и прибыли при рациональном управлении последней.

Для уменьшения ТФП необходимо:

• - Уменьшить оборотные активы. Многие предприятия плохо управляют запасами, а то и вовсе не контролируют их. Такое легкомыслие способно привести к неплатежеспособности. Для определения оптимального уровня запасов существуют надежные экономико-математические инструменты.
• - Снизить дебиторскую задолженность. Сокращать длительность отсрочек платежей надо, однако, стараясь не подвергать себя риску потерять клиентов. Здесь могут быть полезны: учет векселей, факторинг, и т.п. Необходимо также хорошо изучить рынок с целью понять, какие средние отсрочки предоставляют конкуренты. Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, задерживающих платежи или вовсе не оплачивающих товар.
• - Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров, которые заинтересованы в сбыте больших, важных для продавца партий.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такая зависимость объясняется тем, что скорость оборота средств влияет на:

минимально необходимую величину авансированного капитала;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

сумму затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

величину уплачиваемых налогов и др.

Различные виды активов организации имеют неодинаковую оборачиваемость. Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели их оборачиваемости.

На величину и скорость оборота оборотных средств оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность (торговля, промышленность, строительство);

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

длительность производственного цикла;

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

система расчетов за товары, работы, услуги;

темпы роста производства и реализации продукции.

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Теперь, когда рассмотрены основные факторы, определяющие эффективность финансовой деятельности организации, можно дать некоторые рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности ООО П-Оптик», основываясь на результатах анализа финансовой отчетности, поведенного в предыдущих главах.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия мо­жет быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса су­ществует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на части:

• а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
• б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Сумму собственного оборотного капитала можно рас­считать таким образом: из общей суммы текущих акти­вов вычесть сумму краткосрочных финансовых обяза­тельств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить однов­ременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Рассчитывается также структура распределения соб­ственного капитала , а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности ка­питала », который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент дол­жен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в ис­пользовании собственных средств предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспе­ченность материальных оборотных активов плановыми ис­точниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосроч­ные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (не просроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток источников средств для формиро­вания запасов и затрат (постоянной части текущих активов) яв­ляется одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

3 < Ипл, (7)

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми ис­точниками средств (Ко.з) больше единицы

Ко.з. = Ипл / З? 1

• 2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
• 3 = Ипл, (8)

Ко.з = Ипл / 3 = 1

• 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность, восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свобод­ных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нор­мальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:
• 3 = Ипл + Ивр,

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З = 1 (9)

• 4. Кризисное финансовое состояние (предприятие нахо­дится на грани банкротства), при котором
• 3 > Ипл+ Ивр, (10)

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З?1.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспе­чивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссу­дам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть вос­становлена путем:

• а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
• б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норма­тива);
• в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчи­вость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

kв.у.п =?(коэффициент платежеспособности на конец периода) + (период восстановления (утраты) платежеспособности)/продолжительность отчетного года) * (изменение коэффициента платежеспособности за отчетный период)?/ нормативное значение коэффициента платежеспособности, (11)

В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, выступает коэффициент покрытия. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утраты платежеспособности – 3 месяца.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереилизационных операций.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации.

В процессе анализа необходимо учесть состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребляемые ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции работ и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объем реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величины прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции можно представить в следующем виде:

Таблица 4

Расчет факторных влияний на прибыль

	Наименование фактора	Условные обозначения	Формула расчета
	Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции		Р = Р1 – Р0
	Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию		Р1 = N1 – N1,0 P1 q1 - ? p0 q1,
	Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции		Р2 = Р0К1 - Р0 Р0 (К1 – 1)
	Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции		Р3 = Р0 (К2 – К1), К2 = N1,0 / N 0
	Расчет влияния на прибыль Экономии от снижения себестоимости продукции		Р4 = S1,0 - S1,

Р1 – прибыль отчетного года,

Р0 – прибыль базисного года,

N0 – реализация в базисном году,

N1 =?p1q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p– цена изделия;q– количество изделий),

N1,0 =?p0q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года,

К1 – коэффициент роста объема реализации продукции,

S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года,

S0 - себестоимость базисного года,

S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года,

K2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образования фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

показатели рентабельности капитала (активов);

показатели рентабельности продукции;

показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

Rз = Прп / И, илиRз = ЧП / И. (12)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции .

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Rрп = Ппр / ВР, илиRрп = ЧП / ВР. (13)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (?К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

Rк = БП /?К;Rк = Прп /?К;Rк = ЧП /?К. (14)

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности по А.Д. Шеременту можно использовать трех- или пятифакторную модель.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

R = Р/К = Р/ (F + Е) = (P/N)/ (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N), (15)

где, R– рентабельность активов (капитала);

P– прибыль от реализации;

К – средняя за период стоимость активов;

F– средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Е – средние остатки оборотных активов;

S/N– затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости;

U/N– зарплатоемкость продукции;

M/N– материалоемкость продукции;

A/N– амортизациемкость продукции;

F/N– фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

E/N– фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеобортных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам.

Используя данные коэффициенты за прошлый и отчетный год можно проанализировать эффективность хозяйствования предприятия. Выявить изменения в финансовых результатах, произошедших за отчетный период.

Введение

1. Теоретические и методологические основы оценки эффективностифинансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.2 Разработка мероприятий повышения эффективностифинансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

Заключение

Актуальность исследования обусловлена тем, что рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на ее улучшение.

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализом эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимаются руководители и соответствующие службы предприятия, а так же учредители и инвесторы, с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется эффективность финансово-хозяйственной деятельности, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия входит анализ бухгалтерского баланса пассивов и активов, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и что данная проблема является еще более актуальной при переходе к развитой рыночной экономике.

Целью дипломной работы является проведение общего анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "ТАИФ-НК" и выявление путей её повышения.

На основании поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

Рассмотреть теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Изучить методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Дать комплексную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Разработать мероприятия, способствующие повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО "ТАИФ - НК".

Предметом исследования выступает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При освещении теоретических вопросов оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия были использованы различные учебные пособия, законодательные акты Российской Федерации, статистические и справочные материалы, опубликованные как в периодической печати, так и в информационной сети Интернет. В ходе выполнения работы использовались работы таких авторов, как Ковалев В.В., Волкова О.Н., Селезнева Н.Н., Терехова В.А., Фащевский В.Н., журналы "Экономический анализ", "Экономист" и информационные источники предприятия: "Баланс предприятия", "Отчет о прибылях и убытках" и т.д.

Проведенные научные исследования базируются на комплексном использовании системного подхода к анализу рассматриваемых процессов и явлений, методах статистического и факторного анализа.

В качестве инструментария применялись методы экономического и графического анализа.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений.

В первой главе дипломной работы раскрывается экономическая сущность и значение оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности, изучаются методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе дается комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК".

В третьей главе обобщен зарубежный опыт в области управления эффективностью деятельности предприятия и представлены пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК".

1. Теоретические и методологические основы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность и значение оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением её анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ финансово–хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия предполагает изучение технического уровня производства, качества, и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления .

Цель анализа финансовых результатов и хозяйственной деятельности предприятия – повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов его деятельности. В процессе анализа исследуются совокупность технологических, социально–экономических, правовых и иных процессов, закономерности формирования, построения и функционирования систем управления: принципы построения организационных структур, эффективность применяемых методов .

Важную роль в решении возникающих проблем призвана сыграть рационализация информационного обеспечения, т.к. в сложившихся условиях хозяйствования предприятия испытывают всё большую потребность в получении всесторонней информации о финансовых и хозяйственных процессах.

В связи с этим наблюдается рост популярности различного рода систем управленческой информации, основу для которых составляют данные, формируемые в процессе бухгалтерского учета. Так, на Западе для удовлетворения разнообразных информационных потребностей обычно создают управленческую информационную систему, которая состоит из взаимосвязанных подсистем, выдающих информацию, необходимую для управления фирмой.

При этом бухгалтерская подсистема является наиболее важной, так как она играет ведущую роль в управлении потоком экономической информации и направлении её во все подразделения фирмы, а также заинтересованным лицам вне фирмы. В нашей стране разделение бухгалтерии на финансовую и управленческую, а, соответственно, и деление информации на используемую в целях управления и традиционно формируемую в бухгалтерии, не распространено. В соответствии с определением Американского института присяжных бухгалтеров функция учета заключена в следующем - обеспечить количественную информацию, главным образом финансового характера, о хозяйственных субъектах в целях использования этой информации для принятия управленческих решений .

Финансовый результат как интегрированный показатель деятельности организации определяет эффективность деятельности предприятия в целом.

Финансовый результат представляет собой прирост (уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период .

С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия это разность между доходами и расходами. Этот показатель важнейший в деятельности предприятия и характеризует уровень его успеха или неуспеха.

С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли или убытка, формируемого на счете 80 Прибыли и убытки и отражаемого в бухгалтерской отчетности.

С точки зрения налогового учета бухгалтерская прибыль пересчитывается в связи с корректировками прибыли от реализации основных фондов и иного имущества (за исключением опционных и фьючерсных контрактов, ценных бумаг).

Для целей налогообложения учитывается разница (превышения) между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью фондов с учетом их переоценки, увеличенной на индекс инфляции, исчисленной в соответствии с требованиями Правительства РФ. Пересчету на суммы превышения установленных лимитов подлежат до 10 видов затрат: затраты на командировки, компенсации за использование личных легковых автомобилей для служебных поездок, представительские расходы (сверх установленных законодательством сумм) и др.

С точки зрения управленческого учета можно исчислять несколько показателей прибыли для различных целей.

Конечный финансовый результат деятельности предприятий является предметом исследования многих авторов. Их понимание сущности этого понятия далеко неоднозначно.

Так, например, Козлова Е.П., Парашутин Н.В. , считают, что сводным (интегрирующим) показателем, характеризующим финансовый результат деятельности предприятия, является балансовая (валовая) прибыль или убыток. Камышанов П.И. считает, что конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли и убытка. По мнению Литвиненко М.И. , в нормативных документах, регулирующих налогообложение, прибыль отождествляется с доходом. Она пишет, что это не одно и то же. Ведь доход трактуется как поток денежных средств, поступающих в резерв государства, предприятия или отдельного лица в процессе распределения национального дохода.

Доход в узком смысле можно рассматривать как синоним любой из его форм (прибыль, рента, заработная плата и процент). В широком смысле понятие доход охватывает все денежные средства, в различных формах поступающие в распоряжение предприятия.

Сегодня в доходах предприятия наряду с прибылью все большую роль играют поступления (проценты, дивиденды) от ценных бумаг других эмитентов. В связи с этим конечный результат его финансово-хозяйственной деятельности правильнее было бы назвать не балансовой прибылью, а доходом по балансу (балансовым доходом), поскольку название показателя должно отражать его экономическую сущность.

Весьма интересным в рассмотрении сущности понятия финансового результата является подход Н.А. Бреславцевой . Она пишет, что практикой продиктована необходимость поиска более общего показателя, чем финансовый результат, который отражал бы состояние имущества и динамику уставного капитала, дающего целостную картину финансовой состоятельности институционной единицы. Она называет таковым показатель глобальной финансовой результативности. С ее точки зрения, он позволяет понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие явления и процессы:

Управление капитализацией;

Формирование прибыли;

Концепцию денежного и безденежного финансового результата;

Концепцию прибыли в обеспечении благосостояния институционной единицы;

Общую концепцию экономической прибыли;

Управление финансовыми результатами;

Управление финансовыми потоками;

Использование системы налогового контроля.

Таким образом, финансовый результат определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец периода.

Однако приходится часто сталкиваться с мнением, что чистая прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, это одно и тоже. Но это совсем не так. Попытаемся дать определения различным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия.

Важнейшая экономическая категория, характеризующая финансовый результат деятельности фирм, - прибыль. Прибыль - основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней, приращения капитала хозяйствующего субъекта, социального развития и роста благосостояния собственников. В рыночной экономике одной из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово - хозяйственной деятельности. Поэтому максимизация прибыли - это первостепенная задача финансовых менеджеров. Получение прибыли позволяет не только поддерживать производственную деятельность коммерческой организации, но и удовлетворять ее различные социальные интересы. Поэтому организации стремятся к увеличению получаемой прибыли. Прибыль равна разнице между доходом и издержками производства. В микроэкономике различают следующие виды доходов: валовой (совокупный), средний и предельный доход.

Значительное количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создают методические трудности для их системного рассмотрения

Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, а также факторы, воздействующие на ее величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации обо всех слагаемых балансовой прибыли и т.д. .

Следует отметить, что взгляды специалистов на проблему определения экономической сущности понятия финансовый результат весьма разнообразны. В современных условиях перехода России к рыночным отношениям проблема определения сущности различных показателей, относящихся к финансовым результатам деятельности предприятия, весьма актуальна, так как зачастую даже в нормативных актах, регулирующих бухгалтерский учет и налогообложение, даются различные трактовки одного и того же понятия.

В следующем параграфе рассмотрим информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Информационное обеспечение анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются главными моментами анализа финансового состояния. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отдельных изданиях по вопросам финансового анализа присутствуют упрощенный подход к информационному обеспечению финансового анализа, ориентирующий на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане – на данные бухгалтерского учета .

Анализ финансового состояния предприятия является составной частью общего финансового анализа. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность .

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризует абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта .

С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Экономический анализ занимает промежуточное место между сбором информации и принятием управленческих решений, поэтому его комплексность, глубина и эффективность во многом зависит от объема и качества используемой информации. Экономический анализ не столько выступает как потребитель информации, но и создает ее для собственных потребностей и принятия управленческих решений. Под информацией обычно понимают упорядоченные сведения о процессах и явлениях внешнего мира, совокупность каких-либо знаний, данных .

Ценность экономической информации может рассматривать в трех аспектах: потребительном – её полезности для управления, экономическом – её стоимости и в эстетическом – её восприятии человеком. Ценность информации обычно определяется экономическим эффектом функционирования объекта управления, вызванным её потребительной стоимостью. Основным требованием к информации является её полезность при принятии решений. Для обеспечения этого требования информация должна быть понятной, уместной, достоверной, а также отвечать идее гармонизации и стандартизации

Важное место в организации экономического анализа на предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе используются не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы и др. Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся:

Официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, приказы президента, постановления правительства, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей и т.д.;

Хозяйственно–правовые документы: договоры, соглашения, решения судебных органов;

Научно-техническая информация;

Техническая и технологическая документация;

Данные об основных конкурентах, информация о поставщиках и покупателях;

Данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов) .

Таким образом, информационной базой для проведения финансового анализа служит вся информационная система предприятия, в которую входят:

Пакет статистической отчетности;

Пакет финансовой отчетности;

Внутренние документы предприятия;

Бухгалтерские регистры;

Первичные бухгалтерские документы;

Учредительные документы;

Плановая документация;

Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации формируется с учетом современных стандартов, поскольку бухгалтерский учет – это инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства .

В качестве информационного обеспечения экономического анализа может использоваться финансовая отчетность организации: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без профессиональной специальной подготовки;

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Анализ финансовых показателей следует проводить по таким источникам: "Отчет о финансовых результатах и их использования", "Баланс предприятия", а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. Для проведения сравнительного анализа рекомендуется использовать разностороннюю информацию других предприятий со схожей деятельностью, которая характеризует их финансовые показатели .

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменение величины его собственного капитала за отчётный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщено наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности .

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода.

Непосредственно по данным формы №2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов; прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); валовый доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме №2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Финансовые результаты предприятия выражаются в способности определенного предприятия наращивать свой экономической потенциал.

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия .

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Таким образом, информационное обеспечение анализа эффективности деятельности предприятия – важнейшая характеристика при оценке экономической деятельности предприятия. Далее рассмотрим методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.3 Методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Основной целью проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Оптимальный перечень показателей, наиболее объективно отражающих тенденции финансового состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно.

Однако при всем возможном многообразии показателей все они, как правило, распределяются по четырем группам:

Показатели финансовой устойчивости;

Показатели ликвидности;

Показатели рентабельности;

Показатели деловой активности.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости. Их подразделяют на абсолютные и относительные.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования .

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

Наличие собственного оборотного капитала. Этот показатель определяется как разница между собственным капиталом и долгосрочными активами. Он характеризует собственные оборотные средства. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов. Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего показателя, т.е. собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств.

Общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов.

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение предприятия по степени его устойчивости на следующие четыре типа:

а) абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда ситуация характеризуется неравенством:

Из данного условия следует, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается на практике крайне редко и не рассматривается, как идеальная, т.к. означает, что внешние источники средств не используются для основной деятельности;

б) нормальная устойчивость финансового положения характеризуется неравенством:

Данная ситуация свидетельствует об успешно функционирующем предприятии, которое использует для покрытия своих запасов "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные;

в) неустойчивое финансовое положение складывается тогда, когда сложившаяся ситуация характеризуется следующим неравенством:

Товарно-материальные запасы > Источники формирования запасов

Данное положение характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда предприятие для покрытия запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными;

г) критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, оно находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд .

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. Называется этот показатель коэффициентом независимости. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала .

Для коэффициента независимости желательно, чтобы он превышал по своей величине 50% (0,5). Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Производными от коэффициента независимости являются коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением всего привлеченного капитала к собственному.

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение этого коэффициента должно быть меньше единицы.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале .

Нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, какая часть оборотных средств формируется за счёт собственного капитала, и равен отношению собственного оборотного капитала к текущим активам.

Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что норма данного показателя должна быть не менее 0,5.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

После анализа финансовой устойчивости проводится анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы.

Медленно реализуемые активы (A3) - статья II раздела актива баланса "Товарно-материальные запасы" и статья "Долгосрочные инвестиции" (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) раздела I актива баланса за минусом статьи "Расходы будущих периодов".

Трудно реализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела актива за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности погашения обязательств.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела I пассива "Собственный капитал". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье "Расходы будущих периодов" актива баланса.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают текущие обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнить свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, покрытия). Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то это указывает на наличие проблемы. Нормальное значение для этого показателя - больше или равно 2 .

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности, критической оценки). По смысловому значению аналогичен предыдущему показателю, однако, этот коэффициент исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению .

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счёте повышению доходности и улучшению финансового состояния предприятия, повышению производственно - технического потенциала предприятия .

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей .

Отношение дохода от реализации ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

Таким образом, данный коэффициент показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде дохода, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер.

Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала показывает скорость оборота капитала, находящегося в долгосрочном пользовании у предприятия. Следует иметь в виду, что знаменатель рассчитывается как среднегодовая величина.

Важными в анализе финансового состояния предприятия являются показатели оборачиваемости оборотных средств и их составляющих: товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия .Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) – отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. При сопоставлении показателя для разных предприятий необходимо учитывать способ начисления амортизации и степень изношенности основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение выручки от реализации к величине собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей и заказчиков) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. База сравнения – среднеотраслевые коэффициенты. Обычно сравнивается с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов – частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Повышение оборачиваемости МПЗ особенно актуально при наличии значительной задолженности в пассивах предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.

Коэффициенты рентабельности (рентабельность) показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации.

Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности. В финансовом менеджменте обычно используются три показателя.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (экономическая рентабельность) – определяется как отношение чистой прибыли (или налогооблагаемой прибыли) к среднегодовой стоимости всех активов предприятия независимо от источников их формирования. Один из важнейших индикаторов конкурентоспособности предприятия.

(6)

Коэффициент рентабельности реализации (коэффициент трансформации) – отношение прибыли (валовой или чистой) к объему реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала – отношение прибыли (как правило, чистой) к собственному капиталу предприятия.

Коэффициент рентабельности оборотных активов - определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.

Коэффициент рентабельности инвестиций – отношение налогооблагаемой прибыли к разнице между средней величиной активов и краткосрочными пассивами.

(10)

Анализ показателей платежеспособности характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности – частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства (нормативные значения 1 – 2).

Коэффициент срочной ликвидности – частное от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства (нормативное значение – больше единицы, в России 0,7 – 0,8).

(12)

Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в России норматив 0,2-0,25).

(13)

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели доходности, которые в условиях перехода к рыночной экономике составляют основу экономического развития предприятия.

Рост доходов создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт дохода выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями .

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности предприятия по всем основным направлениям работы предприятия: строительной, финансовой, инвестиционной. Они составляют базу развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия .

Таким образом, финансовые результаты, являющиеся одним из центральных показателей деятельности предприятий, используются сегодня в качестве ориентира, отражающего направление развития предприятия. Они входят в программу развития предприятия, показывая итоговое значение осуществления комплекса стратегических и тактических задач.

Анализ финансовых показателей следует проводить по таким источникам: "Отчет о прибылях и убытках", "Баланс предприятия", а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии.

Поэтому показатели доходности становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

2. Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

Открытое акционерное общество "ТАИФ-НК", именуемое в дальнейшем "Общество", создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об акционерных обществах" на основании решения Совета директоров ОАО "ТАИФ" от 17 июня 1998 года.

ОАО "ТАИФ-НК" зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Республики Татарстан 29 июля 1998 года за регистрационным номером 1018/к.

ОАО "ТАИФ-НК" руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об акционерных обществах", иными нормативными и правовыми актами Российской Федерации.

Место нахождения ОАО "ТАИФ-НК" - Российская Федерация, Республика Татарстан, г. Нефтекамск, промышленная зона, ОАО "ТАИФ-НК".

Основной целью деятельности ОАО "ТАИФ-НК" является получение прибыли.

Нефтепереработка, реализация нефтепродуктов и их производных;

Строительство и эксплуатация промышленных производств нефтехимии;

Другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, ОАО "ТАИФ-НК" может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

ОАО "ТАИФ-НК" осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Номенклатура выпускаемой продукции за 2006 - 2008 гг. представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Номенклатура выпускаемой продукции ОАО "ТАИФ-НК"

Наименование	2006		2007		2008
	Количество, тн		Количество, тн		Количество, тн
Мазут	2 137 511	30,7	1 959 429	27,1	1 871 598	25,2
Дизельное топливо	1 807 924	25,9	1 714 843	23,7	1 918 103	25,8
Бензин прямогонный	1 188 555	17,1	1 238 844	17, 1	1 333 858	17,9
Вакуумный газойль	866 959	12,4	690 873	9,6	662 055	8,9
Автомобильные бензины	272 275	3,9	488 692	6,8	627 050	8,4
Топливо печное бытовое	280 943	4,0	413 575	5,7	382 318	5,2
Керосин	292 680	4,2	384 093	5,3	268 959	3,6
Битум дорожный	-	-	60 386	0,8	75 202	1,0
Прочая продукция	121 586	1,7	280 677	3,9	295 228	4,0
Итого сырья	6 968 432	100	7 231 412	100	7 434 371	100

Органами управления ОАО "ТАИФ-НК" являются:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров;

Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор или управляющая организация, управляющий);

Уставный капитал общества полностью сформирован за счет денежного вклада единственного учредителя - ОАО "ТАИФ". Вклады в уставный капитал других учредителей отсутствуют.

В августе 2005 года в соответствии с решением Совета безопасности Республики Татарстан № 24 от 09 июня 2005 г. "О ходе реализации Программы развития нефтегазохимического комплекса Республики Татарстан на 2004-2008 годы" ОАО "ТАИФ-НК" были приобретены в собственность основные средства для производства нефтепродуктов, составляющие базовый комплекс Нефтекамского нефтеперерабатывающего завода, на базе которого началось формирование крупнейшего в Республике Татарстан комплекса нефтеперерабатывающих производств.

Таким образом, начиная с сентября 2005 года, ОАО "ТАИФ-НК" осуществляет производственную деятельность по переработке нефти и коммерческую реализацию нефтепродуктов, при этом являясь их собственником.

В декабре 2005 года был принят в эксплуатацию завод по производству бензинов, который передан в аренду ОАО "ТАИФ-НК" для коммерческой эксплуатации.

Первая партия бензина соответствующая всем проектным требованиям получена в феврале 2006 года. В июле 2006 года получена первая продукция на заводе по переработке газового конденсата

ОАО "ТАИФ-НК" значительные средства вкладывает не только в строительство новых объектов, но и в модернизацию и расширение уже существующих производств. В 2007 году проводились работы по завершению строительства узла приготовления и хранения реактивного топлива.

Начаты пуско-наладочные работы и мероприятия по сертификации и постановке продукции на промышленное производство. Параллельно выполнены проектирование, поставка оборудования, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы по модернизации битумной установки. Пуск осуществлен в феврале 2007 года.

Ввод в эксплуатацию данных объектов позволил дополнительно получать авиационный керосин марок реактивного топлива, Jet A-1 и окисленные битумы, отвечающие мировым стандартам качества.

Все это расширило ассортимент выпускаемой продукции и увеличило глубину переработки сырья.

Открытое акционерное общество "ТАИФ-НК" – одно из самых динамично развивающихся предприятий универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств РТ.Мощности установок первичной переработки нефти, а также установки каталитического крекинга в отчетном году были полностью загружены. Мощность первичной переработки ОАО "ТАИФ-НК" составляет 3% предельной суммарной мощности нефтеперерабатывающей отрасли России, при этом в 2006–2007 годах переработка ОАО "ТАИФ-НК" составила 3,3% общероссийской и 97,8% татарстанской нефтепереработки.

В 2008 году ОАО "ТАИФ-НК" укрепило свои позиции и осталось одним из крупнейших и динамично развивающихся предприятий нефтеперерабатывающей отрасли Республики Татарстан.

Тесная связь между нефтепереработкой и нефтехимией, реализуемая на базе ОАО "ТАИФ-НК" и ОАО "Нефтекамскнефтехим", позволяет производить дополнительные объемы сырьевых ресурсов, тем самым получать синергетический эффект от реализации новых проектов.

Рассмотрим технико-экономические показатели ОАО "ТАИФ-НК" за 2006- 2008 гг. в таблице 2.2.Анализируя показатели таблицы, видим, что в 2007 году выпущено товарной продукции на сумму 65,4 млрд. рублей, что больше уровня 2006 года на 10,5 млрд. рублей, что касается 2008 года также наблюдается положительная динамика. В 2008 году по сравнению к 2007 годом выпущено товарной продукции на 23,8 млрд. рублей больше. В сопоставимых ценах 2007 года объем выпуска товарной продукции к уровню 2006 года составил 119,1 %, 2008 год к уровню 2007 года составил 136,4 %. В 2008 году реализовано продукции и услуг на сумму 89,1 млрд. рублей, что на 24,5 млрд.рублей.Доля экспорта в реализованной продукции в 2007 году составила 54,5%, в 2008 году – 49,1 %.За 2007 год стоимость капитальных вложений Общества увеличилась на 6993 млн. рублей, в 2008 году по отношению к 2007 году сократилась на 6,7 млрд.рублей.Необходимо отметить снижение стоимости затрат на 1 рубль товарной продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 5 копеек, а в 2008 году по отношению к 2007 году на 3 копейки, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Таблица 2.2 - Технико-экономические показатели ОАО "ТАИФ-НК"

Показатель	2006 год	2007 год	Отклонение 2007 год к 2006 году		2008 год	Отклонение 2008 год к 2007 году
			Абсол. отклонение	%		Абсол. отклонение	%
Выпуск товарной продукции, млн.руб.	54877	65358	10481	119,1	89131	23773	136,4
Реализация продукции, млн.руб.	55465	64621	9156	116,5	89149	24528	137,9
в т.ч. реализация на экспорт, млн руб.	29016	35 241	6225	121,5	43 793	8552	124,3
Затраты на 1 руб. товарной прод., коп.	88	83	-5	94	80	-3	96
Чистая прибыль, млн.руб.	1954	4582	2628	234,5	5272	690	115,1
Капит. вложения, млн.руб.	1739	8732	6993	502,1	2027	-6705	23,2
Чистые активы, млн.руб.	1440	5436	3996	377,5	16557	11121	304, 6
Ежемесячная заработная плата, в руб.	21532	23562	2030	109,4	28249	4687	119,9
Среднесписочная численность работающих, чел.	2428	2616	188	107,7	2718	102	103,9

Динамика основных технико-экономических показателей ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. наглядно представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Динамика основных технико-экономических показателейОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., млрд. руб.

Одним из основных направлений анализа хозяйственной деятельности предприятия является горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия.

Таблица 2.3 - Состав и структура актива баланса ОАО "ТАИФ-НК"

Актив баланса	2006 год		2007 год		2008 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Внеоборотные активы	11 047 393	48,4	18 255 249	49,6	19 482 402	56,4
Оборотные активы	11 788 610	51,6	18 551 416	50,4	15 052 116	43,6
Всего имущества	22 836 003	100,0	36 806 665	100,0	34 534 518	100,0

Рассмотрим состав и структуру актива баланса ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. (таблица 2.3). Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

Данные таблицы показывают, что за 2007 год стоимость имущества по сравнению с 2006 годом увеличилась на 13 970 662 тыс. рублей или на 61,2 %, а за 2008 год стоимость имущества предприятия по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 2 272 147 тыс.рублей (6,2 %) и составила 34 534 518 тыс. рублей.

Для наглядности изменения активов предприятия представим их динамику на рисунке 2.2, за анализируемый период.

Рисунок 2.2 - Динамика изменения активов ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., млрд. руб.

Сумма внеоборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 7 207 856 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма основного капитала размещенного в форме внеоборотных активов увеличилась 1 227 153 тыс. рублей и составила 19 482 402 тыс. рублей.

В 2007 году наблюдается увеличение суммы оборотных активов по сравнению с 2006 годом на 6 762 806 тыс. рублей, а в 2008 году сумма оборотного капитала по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 3 499 300 тыс. рублей и составила 15 052 116 тыс. рублей. Уменьшение суммы оборотного актива связано с уменьшением запасов с 4 915 930 тыс. рублей до 2 818 155 тыс. рублей и с уменьшением дебиторской задолженности на 2 096 089 тыс. рублей, согласно Приложению А.

Необходимо также отметить увеличение краткосрочных финансовых вложений в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 1 370 754 тыс. рублей.

Основным источником формирования капитала являются привлеченные и собственные средства. Состав и структура пассива баланса ОАО "ТАИФ-НК" представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Состав и структура пассива баланса ОАО "ТАИФ-НК"

Анализ показателей таблицы свидетельствует о том, что за 2007 год стоимость обязательств по сравнению с 2006 годом увеличилась на 13 970 662 тыс. рублей или на 61,2%, а за 2008 год стоимость обязательств предприятия по сравнению с 2007 годом уменьшились на 2 272 147 тыс. рублей (6,2%) и составила 34 534 518 тыс. рублей.

Сумма капитала и резервов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 3 996 145 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма капитала увеличилась на 11 121 560 тыс. рублей (204,6%) и составила 16 557481 тыс. рублей.

В 2007 году наблюдается увеличение суммы долгосрочных обязательств по сравнению с 2006 годом на 864 048 тыс. рублей, а в 2008 году сумма долгосрочных обязательств по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 757 985 тыс. рублей (40,5%) и составила 13 047 728 тыс. рублей. Необходимо также отметить значительное уменьшение суммы краткосрочных обязательств в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 77,6% или на 17 151 692 тыс. рублей.

На рисунке 2.3 представлено изменение суммы пассива баланса исследуемого предприятия, динамика не стабильна.

Рисунок 2.3 - Динамика изменения пассива балансаОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., млрд. руб.

Проанализируем фондоотдачу и фондоемкость исследуемого предприятия за период 2006-2008 гг. Фондоотдача – это показатель эффективности использования основных средств, рассчитывается, как годовой выпуск продукции деленный на стоимость основных средств, с помощью которых произведена эта продукция. Фондоёмкость – это показатель, характеризующий эффективность хозяйственной деятельности предприятия, рассчитывается, как отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств.

Фо 2006 =54 877/9 167= 5,9

Фо 2007 =65 358/17 198= 3,8

Фо 2008 =89 131/15 167= 5,8

Фе 2006 =9 167/54 877= 0,16

Фе 2007 =17 198/65 358= 0,26

Фе 2008 =15 167/89 131= 0,17

В целом можно отметить тот факт, что в 2007 году эффективность использования основных фондов снизилась, но уже в 2008 году данный показатель имеет положительную динамику, что безусловно свидетельствует об улучшении использования основных средств.

2.2 Анализ динамики и структуры прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Актуальность изучения анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Прибыль – часть чистого дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности на предприятии.

Проанализируем состав и динамику формирования финансовых результатов (таблица 2.5). Отчет о прибылях и убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный период. В отличие от баланса, который дает представление о состоянии средств и их источниках на определенную дату, отчет о прибылях и убытках характеризует динамику хозяйственного процесса.

Таблица 2.5 - Состав и динамика формирования финансовых результатов

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода. В 2007 году прибыль от реализации увеличилась по сравнению с предыдущим годом, общее изменение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:

В абсолютном выражении: 9168000 тыс.руб. – 5598000 тыс.руб. = -3570000 тыс.руб.

В относительном выражении: 9168000 / 5598000 * 100% = 163,8 %

Т.е. в 2007 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 3570000 тыс.руб. (или 63,8 %).

В 2008 году прибыль от реализации увеличилась по сравнению с 2007 годом, общее изменение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:

В абсолютном выражении: 10695000 тыс.руб. – 9168000 тыс.руб. = -1527000 тыс.руб.

В относительном выражении: 10695000 / 9168000 * 100% = 116,7 %

Т.е. в 2008 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 1527000 тыс.руб. (или 16,7 %).

Изменение этого показателя может быть обусловлено воздействием следующих факторов:

а) увеличением объема реализации;

б) увеличением структуры реализации;

в) изменения отпускных цен на реализованную продукцию;

г) изменением цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

д) изменением уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

К процентам, подлежащим к получению организацией, относятся:

Проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам;

Проценты и дисконт, причитающиеся к получению по ценным бумагам (например, по облигациям, векселям);

Проценты по коммерческим кредитам, предоставленным путем перечисления аванса, предварительной оплаты, задатка;

Проценты, выплачиваемые банком за пользование денежными средствами, находящимися на расчетном счете организации.

Изменение процентов к получению 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 47239 тыс.руб. –24780 тыс. руб. = 22459 тыс.руб.

В относительном выражении: 47239 / 24780 * 100% = 190,6 %

Т.е. в 2007 году проценты к получению увеличились на 22459 тыс.рублей (или 90,6 %).

В абсолютном выражении: 247570 тыс.руб. – 47239 тыс. руб. = 200331 тыс.руб.

В относительном выражении: 247570 / 47239 * 100% = 524 %

Т.е. в 2008 году проценты к получению увеличились на 200331 тыс.руб. (или 424 %).

К процентам, подлежащим уплате организацией, относятся:

Проценты, уплачиваемые по всем видам заемных обязательств организации (в том числе по товарным и коммерческим кредитам, облигационным и вексельным займам), помимо той их части, которая в соответствии с правилами бухгалтерского учета включается в стоимость инвестиционного актива либо использована для предварительной оплаты материально-производственных запасов, иных ценностей, работ, услуг;

Дисконт, причитающийся к уплате по облигациям и векселям, помимо той его части, которая включена в состав расходов будущих периодов в соответствии с учетной политикой организации.

Начисленные проценты по кредитам, предоставленным поставщиками (коммерческий кредит), относятся к фактическим затратам на приобретение материально-производственных запасов.

Изменение процентов к уплате 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 1046056 тыс.руб. –1301596тыс. руб. = – 255540 тыс.руб.

В относительном выражении: 1046056 / 1301596тыс * 100% = 80,4 %

Т.е. в 2007 году проценты к получению снизились на 255540 тыс.руб. (или 19,6 %).

Изменение процентов к получению 2008 относительно 2007 года:

В абсолютном выражении: 779866 тыс.руб. –1046056 тыс. руб. = =-266190 тыс.руб.

В относительном выражении: 779866 / 1046056 * 100% = 74,5 %

Т.е. в 2008 году проценты к получению снизились на 266190 тыс.руб. (или 25,5 %).

Операционные доходы – доходы предприятия, обусловленные проведением за определенный период финансовых, производственных, хозяйственных операций. Данные об операционных доходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных доходов 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 54951884 тыс.руб. – 42096562 тыс.руб. = 12855322 тыс.руб.

В относительном выражении: 54951884 тыс.руб. / 42096562 тыс.руб. * 100% = 130,5%

Т.е. в 2007 году операционные доходы возросли на 12855322 тыс.руб. (или 30,5%).

Изменение операционных доходов 2008 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 57090472 тыс.руб. – 54951884 тыс.руб. = 2138588 тыс.руб.

В относительном выражении: 57090472 тыс.руб. / 54951884 тыс.руб. * 100% = 103,9%

Т.е. в 2008 году операционные доходы возросли на 2138588 тыс.руб. (или 3,9%).

Операционные расходы - затраты и платежи, связанные с проведением за определенный период времени финансовых, производственных, хозяйственных операций.

Операционные расходы включают затраты на производство и реализацию продукции, административные и финансовые расходы. Данные об операционных расходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных расходов 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 54878283 тыс.руб. – 42148660тыс.руб. = 12729623 тыс.руб.

В относительном выражении: 54878283 тыс.руб. / 42148660 тыс.руб. * 100% =130,2%

Т.е. в 2007 году операционные расходы существенно возросли на 12729623 тыс.руб. (или 30,2%).

Изменение операционных расходов 2008 года по сравнению с 2007 годом:

В абсолютном выражении: 59909421 тыс.руб. – 54878283 тыс.руб. = 5031138 тыс.руб.

В относительном выражении: 59909421 тыс.руб. / 54878283 тыс.руб. * 100% =109,2%

Т.е. в 2008 году операционные расходы возросли на 5031138 тыс.рублей (или 9,2%).

Доходы и расходы предприятия наглядно представлены на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Доходы и расходы ОАО "ТАИФ-НК" за 2006 – 2008 гг., млрд. руб.

Чистая прибыль – та прибыль, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, производятся реинвестиции в производство и формирование фондов и резервов.

Изменение чистой прибыли 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 4582285 тыс.руб. – 1953795 тыс.руб. = 2628490 тыс.руб.

В относительном выражении: 4582285 тыс.руб. / 1953795 тыс.руб. * 100% = 234,5 %

Т.е. в 2007 году чистая прибыль сильно возросла на 2628490 тыс.рублей (или 134,5 %).

Изменение чистой прибыли 2008 года по сравнению с 2007 годом:

В абсолютном выражении: 5271560 тыс.руб. – 4582285 тыс.руб. = 689275 тыс.руб.

В относительном выражении: 5271560 тыс.руб. / 4582285 тыс.руб. * 100% = 115 %Т.е. в 2008 году чистая прибыль возросла на 689275 тыс. рублей (или 15 %).Чистая прибыль ОАО "ТАИФ-НК" за 2006 – 2008 гг. наглядно представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 – Чистая прибыль ОАО "ТАИФ-НК"за 2006 – 2008 гг., млрд. руб.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Однако прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки интенсивности и эффективности производства используют показатели рентабельности и платежеспособности.

2.3 Анализ рентабельности и платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК"

Финансовое положение ОАО "ТАИФ-НК" во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.

Цель анализа рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

От уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности ОАО "ТАИФ-НК", важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:

Показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;

Показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;

Показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования.

Величина прибыли и уровень рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности ОАО "ТАИФ-НК" являются:

Контроль над выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики показателей;

Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;

Выявление резервов роста прибыли;

Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Переход на рыночные отношения в народном хозяйстве усилил роль экономических законов и финансовых категорий. А это требует более значительных экономических знаний, и качественно нового аналитического понимания действующих процессов и условий хозяйствования.

Финансовые результаты ОАО "ТАИФ-НК" выражаются в способности определенного предприятия наращивать свой экономической потенциал.

В целом результативность работы любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются прежде всего качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного предприятия в народном хозяйстве.

В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и т.д.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" по всем основным направлениям ее работы: строительной, финансовой, инвестиционной.

Они составляют базу развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия.

Целая совокупность показателей оценивает рентабельность или доходность предприятия по видам деятельности и направлениям вложения средств за конкретный временной период.

Расчет данных показателей ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет показателей рентабельности ОАО "ТАИФ-НК"за 2006-2008 гг., %

Показатель	Формула расчета показателя по данным отчетности	Расчетные значения показателя
		2006 год	2007 год	2008 год
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	Стр. 190 ф.2/ Стр. 300 ф.1	9	13	15
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	Стр.190 ф.2/ (стр.490-стр.450) ф.1	136	84	32
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Стр.050 ф.2/ Стр. 010 ф.2	7	11	12
4. Рентабельность текущих затрат	(стр.020+стр.030+стр.040) ф.2	8	12	13
5. Рентабельность внеоборотных активов	Стр. 190 ф.2	18	25	23

Основными показателями рентабельности предприятия являются:

Рентабельности активов;

Рентабельности собственного капитала;

Рентабельности реализации;

Рентабельности текущих затрат;

Рентабельности инвестированного (используемого) капитала.

Представим данные показатели в виде диаграммы (рисунке 2.6).

Рисунок 2.6 - Динамика показателей уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., %

Анализируя данные, представленные в таблице 2.6 и на рисунке 2.6, следует отметить следующее: по данным отчетности предприятие ОАО "ТАИФ-НК" достаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку коэффициенты рентабельности его активов и собственного капитала в 2006 году составили соответственно 9 и 136%.

В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду.

Проанализируем прибыльность от обычных видов деятельности данного предприятия.Рентабельность реализации продукции в отчетном периоде составила 12%, в предшествующем периоде - 11%. Рентабельность текущих затрат в 2008 году составила 13%, в предыдущем 2007 году - 12%. Это не плохие показатели – средние по отрасли. Рентабельность внеоборотных активов возрастает в 2007 году и снижается в отчетном периоде.Более детальным является анализ коэффициентов платежеспособности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.Так коммерческий банк, предоставляя кредит предприятию, пристальное внимание обращает на значение коэффициента быстрой ликвидности, так как сумма дебиторской задолженности может быть использована в качестве залога при выдаче кредита.Исходя из данных баланса в ОАО "ТАИФ-НК" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Показатели платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК"за 2006-2008 гг.

Данные таблицы 2.7 показывают из года в год увеличение коэффициентов ликвидности ОАО "ТАИФ-НК". За 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,13 пункта. Он показывает, что к концу 2007 года ОАО "ТАИФ-НК" 17 % краткосрочных обязательств могло погасить за счет использования денежных средств и ценных бумаг.Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на конец 2006 года краткосрочные долговые обязательства на 54% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах.К концу 2008 года значение коэффициента увеличилось на 1,78 пункта. Это показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации на 232%. Коэффициент общей ликвидности за 2006-2008 гг. увеличился по сравнению с 2006 годом на 2,14 пункта до 3,05 пункта к концу года.Предприятие покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Это обстоятельство свидетельствует о низком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.Таким образом, предприятие ОАО "ТАИФ-НК" можно охарактеризовать как рентабельное и платежеспособное. За период с 2006 по 2008 годы ОАО "ТАИФ-НК" имеет тенденцию к повышению уровня рентабельности и платежеспособности.

2.4 Оценка деловой активности ОАО "ТАИФ-НК"

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния. Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.

Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев. Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются:

Показатели оборачиваемости средств;

Показатели рентабельности деятельности предприятия.

Рассчитаем показатели оборачиваемости. К ним относятся:

Коэффициент общей оборачиваемости активов за расчетный период;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

"Отчет о прибылях и убытках" представлен в приложение Б. Оборачиваемость всех используемых активов в 2008 году составила 2,51 пункта. Каждый рубль активов предприятия оборачивался около двух с половиной раз в отчетном году. В 2007 году – около 1,75 раз, в 2006 году – 2,43 раза. Наблюдается тенденция к увеличению оборачиваемости активов (с 1,75 до 2,51), обусловленная существенным ростом объема реализации продукции (с 55 465,217 до 64 620,590 млн. рублей).Коэффициент оборачиваемости запасов ОАО "ТАИФ-НК" в 2007 году уменьшился по сравнению с 2006 годом на 1,2, а в 2008 году был равен 4,6. Оборачиваемость запасов в 2008 году выросла по сравнению с 2007 годом на 1,12 пункта.Расчет показателей деловой активности исследуемого предприятия приведем в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Показатели деловой активности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг.

Показатели	Расчетная формула	2006	2007	2008
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	ср. итог баланса	2,43	1,76	2,58
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от реализации продукции ср. итог актива 2	4,7	3,48	5,9
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Выручка от реализации продукции ср. запасы (стр.210+220)	11,6	10,9	24,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации продукции ср. остаток дебиторской задолженности	8,54	7,32	15,6
Срок оборота дебиторской задолженности (дней)	365*ср. остаток дебиторской задолженности Выручка от реализации продукции	43	50	23,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации продукции ср. остаток кредиторской задолженности	6,5	3,5	18,1
Срок оборота кредиторской задолженности (дней)	365*ср. остаток кредиторской задолженности Выручка от реализации продукции	56,6	105,3	20,2
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	Выручка от реализации продукции ср. итог пассива 3	38,51	11,9	5,4

В целом можно отметить рост оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Достаточно высокое значение данного коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния, сделанную на основе показателей, рассчитанных в предыдущем разделе.На рисунке 2.7 представлена динамика оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Рисунок 2.7 - Динамика оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., дни

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составила 8,23 раза, а время ее обращения – 48 дней. Оборачиваемость оборотного капитала составила 11,4, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся почти 11 раз в году.В следствии проведённого анализа, хочется отметить, сумма внеоборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 7 207 856 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма основного капитала размещенного в форме внеоборотных активов увеличилась 1 227 153 тыс. рублей и составила 19 482 402 тыс. рублей.В 2007 году наблюдается увеличение суммы долгосрочных обязательств по сравнению с 2006 годом на 864 048 тыс. рублей, а в 2008 году сумма долгосрочных обязательств по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 757 985 тыс. рублей (40,5%) и составила 13 047 728 тыс. рублей. Необходимо также отметить значительное уменьшение суммы краткосрочных обязательств в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 77,6% или на 17 151 692 тыс. рублей.В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду.Результаты анализа финансового состояния, изложенного во второй главе работы, позволяют предложить некоторые рекомендации по его улучшению, которые будут представлены в следующей главе дипломной работы.

3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

3.1 Особенности зарубежного опыта оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и его использование в России

Важным направлением исследования оценки и анализа финансовых результатов является изучение зарубежного опыта и попытка адаптации элементов зарубежных методик на отечественных предприятиях.

При разработке концепции оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности на российских предприятиях полезен опыт зарубежных фирм, где данные вопросы исследуются, начиная с 50-60-х годов (50-60-е гг. - стратегическое планирование; 70-80-е - стратегическое управление и стратегический менеджмент). Аспекты стратегического планирования и выбора эффективных стратегий отражены в научных трудах многих зарубежных ученых: Ансоффа И., Портера М., Кини Р.Л., РайфаХ. и др.

Можно выделить некоторые характерные особенности оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий в зависимости от целей:

В американских компаниях главное - это объединение стратегий всех подразделений и распределение ресурсов;

В английских компаниях - ориентация на распределение ресурсов;

В японских компаниях - ориентация на внедрение новшеств и повышение качества решений .

На зарубежных фирмах перспективное планирование ведется снизу вверх или сверху вниз. В первом случае руководство фирмы выдвигает стратегические идеи и разрабатывает общий прогноз развития, а небольшой плановый отдел устанавливает единую форму плановых документов, методику расчетов и экономических обоснований, а также координирует работу структурных единиц. Такой порядок распространен в крупных акционерных компаниях. Во втором случае плановый отдел сообщает цехам и производствам исходную информацию для разработки планов и устанавливает задания по важнейшим показателям (объем реализации, лимит расходов, прибыль).

Производительность труда на предприятиях во многом зависит от эффективности организационной структуры, от сбалансированности различных сфер деятельности внутри предприятия. В западном деловом мире производительность труда рассматривается как отношение между продукцией, производственной системой и затратами на производство этой продукции. В систему вводятся затраты в форме труда (трудовые ресурсы), капитала (материальные и финансовые ресурсы, основные фонды), энергия, информация. Эти ресурсы преобразуются в продукцию

Планирование производительности труда связано с вопросами управления качеством продукции, процессом оценки экономичности (т.е. измерением трудозатрат и разработкой смет), бухгалтерским учетом и финансовым контролем и кадровой службой (ведающей вопросами качества трудовой жизни) .

Управление имуществом включает контроль за стоимостью имущества, активами и распределением прибыли, определение стратегии маркетинга и обновления производства. При этом функция стратегического управления выполняется в штаб-квартире корпорации, а оперативного управления - остается на заводе, передается в низовые ячейки, в цеха, комплексные бригады и другие подразделения. В этом нет различия между американскими и японскими фирмами. Низовые ячейки стали сами заказывать материалы, производить и отгружать продукцию. В результате в США, например, корпорации сократили 25% управленческого персонала.

Усиливается роль финансовых подразделений в выработке стратегических целей. В условиях компьютеризации финансовая служба объединяется с бухгалтерией. При отсутствии электронно-вычислительной техники существенно возросшие объемы работ бухгалтерии начинают тормозить всю работу фирмы. В развитых странах 92 % фирм отказались от ручной выписки документации, расчетов и т.п. По существу, внедряется полная компьютеризация этих процессов. Осуществляется также разделение задач перспективной (на 5 лет и более) и текущей (на 1-3 года) максимизации прибыли .

Благодаря иной стратегической ориентации корпорации Японии существенно потеснили США на мировом рынке. В 80-х гг. они имели превосходство по таким показателям, как фондовооруженность труда (в 2-5 раза), средний возраст металлообрабатывающего оборудования (9,5 лет по сравнению с 17.5), доля затрат на обновление производства (исследования и разработки, маркетинг, дизайн и реклама, развитие рынка после начала продаж), удельный вес новых товаров, затрат на предотвращение брака и т.д. В то же время в корпорациях США выше скорость оборота средств, текущая рентабельность совокупных активов, доля собственного и привлеченного капитала по сравнению с кредитами.

Американскими учеными стратегическое планирование трактуется как "...набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь организации достичь своих целей", или: "стратегический план - заявление, отражающее миссию организации и направление ее развития, краткосрочные и долгосрочные цели, а также стратегию".

В свою очередь под стратегией понимается "детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей", или "управленческий план, направленный на укрепление позиций организации, удовлетворение потребностей его клиентов и достижение определенных результатов деятельности". Таким образом, по мнению американских ученых, стратегия - это общее направление или сочетание ряда направлений, на которых следует искать пути достижения целей.

В Японии под стратегией понимается способность к адаптации, готовность к изменениям с целью выживания в конкретный момент и в длительной перспективе. Стратегия для японских менеджеров - это, скорее, форма совершенствования прошлых достижений, чем наметки плана на будущее .

В процессе принятия решения мысль руководителя японской компании направлена больше на поиски верной реакции на непредсказуемые события и действия, чем на разработку стратегии управления в условиях неопределенности. Информационная база в Японии является ключом для понимания этого положения. Основным условием повышения надежности системы на японских предприятиях является снижение издержек, повышение качества и улучшение потребительских свойств продукции.

На достижение этих целей направлены совершенствование технологии и повышение качества труда. Есть, конечно, и целый ряд особенностей (пожизненный наем, зависимости заработной платы от выслуги лет, возраста и т.п., система подбора кадров в зависимости от образовательного потенциала и морально-этических качеств работника, механизм контроля качества посредством продвижения рационализаторских предложений вверх и пр.), которые усиливают адаптивность и конкурентоспособность японского бизнеса.

Особое внимание надо обратить на такой аспект стратегической работы японских фирм, как заблаговременное, продуманное внедрение в создание людей сути необходимых изменений, а также важности их реализации. Такая стратегия требует наличия большого запаса прочности, то есть фирмы объективно заинтересованы в наращивании потенциала - человеческого и технологического .

Анализ опыта ведущих американских, западно-европейских и японских корпораций показывает, что в их практике планирование является общепринятым. В развитии стратегического планирования в зарубежных корпорациях можно выделить несколько этапов.

Первоначально функция общекорпоративного планирования развития американских фирм во внешней среде носила форму долгосрочного планирования (50-60 гг.). Методы долгосрочного планирования основывались преимущественно на экстраполяции сложившихся в прошлом структурных характеристик и тенденций развития фирмы с привнесением некоторых оценок будущего. Разработанные планы с использованием методов экстраполяции давали положительные результаты. Это объяснялось тем, что нестабильность внешней среды в тот период характеризовалась медленным нарастанием. В этот период сложился применяемый и до сих пор принцип скользящего формирования долгосрочных планов корпорации. При разработке долгосрочных планов широко использовались экономико-математические методы, а также методы прогнозирования рынка и разработки комплексных финансовых моделей деятельности корпораций .

В 60-70 гг. наблюдалось бурное развитие техники и технологии, усиление международной конкуренции, насыщение рынка. Важнейшую роль в промышленном развитии Западной Европы, США и Японии стали играть процессы интеграции, отражавшие потребность расширения производства за счет крупномасштабного инвестирования в уже известные технологии и производственную инфраструктуру, распространения товаров и услуг, создания дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках. В рамках крупных корпораций складывались собственные хозяйственно-финансовые структуры, включающие банк, сбытовую организацию, страховую компанию, негосударственный пенсионный фонд и т.п. Главной тенденцией корпоративного развития становится опережающий рост рыночной капитализации по сравнению с оборотом и прибылью. Кардинальные изменения во внешней среде в 60-70-е гг. приводили к тому, что, зачастую, плановые показатели резко расходились с реальным результатом. Наблюдалось замедление роста многих фирм. В этот период стали внедряться методы стратегического планирования на основе использования концепции организации как "открытой" системы. Особенностью этой концепции являлась направленность на внешнее экономическое, научно-техническое, социально-политическое окружение организации .

Как отмечает И. Ансофф в работе "Стратегическое планирование является в значительной степени более многогранным, сложным и требующим больше времени процессом, чем долгосрочное планирование. Это было еще одно новшество в серии других, которое не имело никаких гарантий того, что значительные затраты фирмы на его реализацию окажутся оправданными". Различия между процессами долгосрочного и стратегического планирования описаны Ансоффом.

В системе долгосрочного планирования цели претворяются в программы действий, бюджеты и планы прибылей, разрабатываемые для каждого из главных подразделений организации, которые и исполняют их. В системе стратегического планирования экстраполяция заменена развернутым стратегическим анализом, который связывает перспективы и цели между собой для выработки стратегии. Стратегические программы и бюджеты направлены на достижение долгосрочной рентабельности организации. Текущие программы и бюджеты ориентируют оперативные подразделения в их повседневной работе и призваны обеспечить текущую рентабельность.

Как показал опыт зарубежных организаций внедрение стратегического планирования требует затрат, которые не всегда могут оказаться результативными. При определенных обстоятельствах требуется время, чтобы усилия руководителя дали положительные результаты. Даже очень хорошо управляемая организация может столкнуться с неблагоприятными и непредсказуемыми обстоятельствами. Обязанностью руководства является принятие мер, направленных на компенсацию отрицательного воздействия неожиданно возникающих неблагоприятных условий путем осуществления стратегического планирования и использования таких деловых подходов, которые помогли бы преодолеть последствия неудачного стечения обстоятельств Так, например, ведущая американская компания "Дженерал Электрик", в настоящее время успешно использующая стратегическое планирование, дважды предпринимала неудачные попытки по его внедрению.

Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает, что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамики имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом .

Кроме того, в России уже имеется очень широкая сеть специализированных чековых инвестиционных фондов, создаются и другие финансовые институты, работающие с чеками, акциями и другими ценными бумагами.

В этих условиях речь идет о реальной ценности ценных бумаг, то есть об их реальной обеспеченности имуществом. Во-вторых за рубежом большое значение уделяется учету воздействия информации на финансовое положение организации.

В нашей стране этот вопрос недостаточно разработан в теоретическом и практическом планах. В-третьих, для России огромное значение имеет компьютеризация расчетов по анализу, финансового состояния, в отличие от стран Европы и США, в которых этот процесс достиг высокого уровня. Для российской науки и практики автоматизация экономического анализа является одним из самостоятельных актуальных направлений развития. У нас это может являться одним из основных, самостоятельных и важных направлений .

Исследования проблемы эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и механизмов его оздоровления широко проводились в России еще в девяностые годы XX столетия применительно к сложившимся тогда кризисным условиям хозяйствования. Работы М.И. Баканова, А.П. Градова, В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, Р.С. Сайфулина и др., посвященные данной проблеме, получили широкую известность, т.к. их результаты были остро востребованы хозяйственной практикой. Однако рассматриваемая проблема в те годы, как правило, не увязывалась с задачей инновационного развития предприятия, которая в конце прошлого века практически не исследовалась отечественными учеными.

В период роста российской экономики в 1999 - 2007 гг. во многих научных трудах стала обосновываться задача инновационной трансформации национальной экономики. Однако она рассматривалась в отрыве от проблемы финансового оздоровления предприятий, острота которой в эти годы несколько уменьшилась, так как российская экономика показывала высокие темпы своего роста (в среднем 7% в год).

В результате сложился ошибочный, с нашей точки зрения, теоретический подход, согласно которому проблему финансового оздоровления предприятий необходимо решать в период кризиса экономики, а задачу их инновационного развития - во время ее устойчивого роста. Реализация подобного подхода в трудах многих российских ученых привела к тому, что большинство результатов их ранее проведенных исследований в современных условиях не может стать теоретической основой оживления российской экономики, предполагающего не только финансовое оздоровление предприятий, но и их дальнейшую инновационную деятельность. Такой подход соответствовал реализуемой государством "сырьевой" модели экономического развития страны. Поэтому решение проблемы финансового оздоровления предприятий не переросло в разработку механизмов их послекризисного инновационного развития.

Отмеченное обстоятельство сыграло свою негативную роль в том, что в отличие от многих стран мира основой экономического роста нашего государства в начале XXI в. являлась рента с природных ресурсов, которая давала не менее 75% всей чистой прибыли. Темпы экономического развития России в эти годы почти на 70% обеспечивались увеличением цен на экспортируемые сырьевые товары и скрытой инфляционной составляющей .

В то же время в высокоразвитых странах 80% их экономического роста было обеспечено инновационной деятельностью предприятий. В результате в 2008 году по уровню конкурентоспособности, согласно данным Всемирного экономического форума, российская экономика опустилась на 58-е место в мире. Продукция 80% российских предприятий в настоящее время конкурентоспособна только внутри страны и на рынках стран СНГ. В государствах Европейского союза конкурентоспособной являлась продукция только 5% российских предприятий, в странах Северной Америки - 3%.

Это во многом было вызвано низкой инновационной активностью отечественных предприятий, которую наиболее полно характеризует удельный вес расходов предприятий на внутрифирменные НИОКР в объеме продаж. По данному показателю Россия отстала не только от высокоразвитых, но и многих развивающихся стран. Например, в Китае он составлял в 2008 году 2,5%, в Бразилии - 0,9%, в Индии - 0,46%, а в России - лишь 0,3%. При этом более 60% российских предприятий вообще не осуществляли последние десять лет инновационной деятельности, т.к. в нашей стране в начале XXI в. она была очень затратной и рискованной.

Проводимая государством инновационная политика оказалась не действенной, т.к. она носила в основном декларативный характер. Как следствие, российские предприятия сильно отстали по уровню эффективности своей деятельности. Например, ОАО "Северсталь" по выработке на одного занятого уступает в четыре раза китайской корпорации Shanghai Baosteel Group Corporation и в 20 раз - японской компании Nippon Steel. ОАО "Автоваз" по данному показателю в 10 раз уступает индийской компании Mahindra & Mahindra и в 22 раза - германской корпорации Porsche, ОАО "Газпром" - в четыре раза бразильской компании Petrobras и т.д. .

Начавшийся в 2008 году мировой финансово-экономический кризис, охвативший более 130 государств, наиболее сильно проявился в нашей стране. Ввиду того, что структурно-технологическая и институциональная трансформация российской экономики осуществлялась в начале XXI в. медленно, а также ряда других причин, Россия в 2009 году стала лидером среди государств мира по относительным темпам падения экономики по сравнению с докризисным периодом. Спад российского ВВП относительно его прошлогоднего роста превысил в 2009 году 12%. В остальных странах СНГ этот спад составит 9,3%, в странах Европейского союза - 6,5%, в Бразилии - 6,4%, США - 3,7%, в Индии - 1,9%, в Китае - 1,5%. По информации Минэкономразвития России, производство в нашей стране в 2009 году сократилось на 9%, в 2010 году оно начнет расти, но на докризисный уровень выйдет не ранее 2013 - 2014 гг.

Начавшийся в 2008 году финансово-экономический кризис однозначно показал, что российская экономика не имеет реальных перспектив роста без ее инновационной модернизации, и данное обстоятельство необходимо учитывать при выборе механизмов финансового оздоровления предприятий. Основой указанной модернизации должно стать ускоренное инновационное развитие российских предприятий .

Если не изменить модели экономического развития нашей страны, то российская экономика превратится в сырьевой придаток высокоразвитых стран, т.к. в 2008 году удельный вес топливно-энергетических ресурсов в общем объеме экспорта российских товаров составил 68,6%, черных и цветных металлов - 11,7%, а машин и оборудования - всего 4,9%. Мировая практика свидетельствует, что экономический кризис успешнее всего преодолевается внедрением инноваций, создающих новые производственные возможности, освоение которых обеспечивает переход к росту экономики. Поэтому в Программе антикризисных мер Правительства РФ на 2010 год отмечено: "Кризис - не повод отказаться от долгосрочных приоритетов модернизации страны. Такая работа будет активизирована и ускорена. Главная модернизационная задача Правительства - смена сложившейся модели экономического роста. Вместо "нефтяного" роста мы должны перейти к инновационному".

Таким образом, в условиях становления рынка и развития новых направлений в области бухгалтерского учета и анализа в России возникает необходимость более глубокого изучения особенностей учета и анализа, используемых в практике стран с развитой рыночной экономикой.

Особое внимание следует уделять анализу структуры имущества предприятий и его реальной стоимости, что позволит банкам предоставлять кредиты под имущественное обеспечение.

На основании вышеизложенного, необходимо разработать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.

3.2 Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

Решение проблем, с которыми столкнулось ОАО "ТАИФ-НК" в условиях мирового экономического кризиса, требует усиления роли анализа финансового состояния, а также использования универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих стабилизацию финансово-хозяйственной деятельности в период финансового кризиса. Совокупность данных мероприятий образует мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом данные мероприятия следует рассматривать не только с позиции их текущего эффекта, но и с точки зрения анализа создаваемых ими потенциальных возможностей для дальнейшего послекризисного инновационного развития ОАО "ТАИФ-НК".

Финансовое состояние предприятия постоянно изменяется. Для выявления причин финансовых проблем ОАО "ТАИФ-НК" необходимо регулярно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности. В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" лежит расчет ключевых параметров, дающих картину прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" производится на основе анализа экономической ситуации путем исследования различных параметров его функционирования и их сравнения с нормативными значениями. Данный анализ призван раскрыть содержание экономических факторов и причин, влияющих на ОАО "ТАИФ-НК", и нацелен на осмысление их результатов и последствий. Его использование помогает обнаружить слабые стороны ОАО "ТАИФ-НК" (источники возможного возникновения финансовых проблем в будущем), а также выявить его сильные стороны, на которые следует опираться в дальнейшем. Помимо этого он позволяет выполнить сравнительную и сопоставительную оценку финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" во времени.

Методы и методики анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" позволяют оценивать его финансовую деятельность в динамике. Однако не всегда можно корректно устранить влияние прошлого на состояние предприятия в настоящем. Действующая система анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" определяет текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического развития предприятия, включая его инновационную деятельность в послекризисный период. Следовательно, сложность прогнозирования возможных результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" в будущем является одним из основных недостатков действующей системы анализа его финансового состояния.

Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" возможна при использовании универсальных и типовых мероприятий. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости.

Основными видами мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" являются:

Оперативные мероприятия;

Тактические мероприятия;

Стратегические мероприятия.

Оперативные мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности "ТАИФ-НК" включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

Выбор тех или иных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" определяется уровнем платежеспособности предприятия.

Учитывая значение коэффициента чистой текущей платежеспособности, в состав мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" могут входить следующие мероприятия:

Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов (при Кпл>1);

Ускоренное дезинвестирование внеоборотных активов (при Кпл<1);

Резкое сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов ОАО "ТАИФ-НК" будет способствовать росту положительного денежного потока в краткосрочном периоде. Решение данной задачи возможно за счет реализации ОАО "ТАИФ-НК" следующих мероприятий:

Роста оборачиваемости дебиторской задолженности;

Увеличения ценовой скидки при расчетах за реализуемую продукцию;

Уменьшения сроков предоставления товарного кредита.

Ускоренное деинвестирование внеоборотных активов ОАО "ТАИФ-НК" может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

Реализации высоколиквидной части инвестиционного портфеля;

Продажи неиспользуемого оборудования;

Аренды оборудования вместо его покупки;

Осуществления операций возвратного лизинга.

Сокращению размера краткосрочных финансовых обязательств ОАО "ТАИФ-НК" способствует реализация таких мероприятий:

Отсрочка расчетов по некоторым формам внутренней кредиторской задолженности;

Пролонгация краткосрочных финансовых кредитов;

Реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и др.

Цель реализации оперативных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" - устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложных финансовых обязательств ОАО "ТАИФ-НК" в краткосрочном периоде. В этом случае угроза банкротства ОАО "ТАИФ-НК" в текущем периоде ликвидируется, но не исчезает окончательно. Для полного ее устранения необходимо использовать тактические мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, которые представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия ОАО "ТАИФ-НК" в планируемом периоде. Цель реализации данных мероприятий - сохранение финансового равновесия и финансовой устойчивости.

Возможности увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов предприятий в условиях кризиса ограничены. В это время стратегия ОАО "ТАИФ-НК" заключается в сокращении объемов потребления собственных финансовых ресурсов. Оно связано с уменьшением объема операционной и инвестиционной деятельности и характеризуется термином "сжатие предприятия".

Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов ОАО "ТАИФ-НК" можно за счет реализации следующих мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности:

Сокращение постоянных и переменных издержек;

Минимизация налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия;

Ускоренная амортизация активной части основных средств;

Сократить объем потребления собственных финансовых ресурсов ОАО "ТАИФ-НК" можно следующими путями:

Уменьшение инвестиционной активности;

Обновление внеоборотных активов;

Осуществление дивидендной политики, соответствующей кризисным экономическим явлениям;

Отказ от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли;

Цель реализации тактических мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" - сохранение финансового равновесия и финансовой устойчивости.

Стратегические мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности - это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе . Они базируются на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии. Целью реализации стратегических мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.

В случае, когда ОАО "ТАИФ-НК" не сможет выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции, ему необходимо внести коррективы в свои стратегические мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Следовательно, модель устойчивого экономического роста может использоваться ОАО "ТАИФ-НК" как регулятор оптимальных темпов развития операционной деятельности предприятия (прироста объема реализации продукции) и основных параметров его финансового развития. Она позволяет закрепить финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе его экономического развития.

Устойчивый экономический рост ОАО "ТАИФ-НК" определяется рентабельностью реализации продукции; капитализацией чистой прибыли; формированием рациональной структуры капитала и источников финансирования активов; оборачиваемостью активов; эффективностью инвестиционной деятельности предприятия. Изменяя данные параметры мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, можно обеспечить приемлемые темпы экономического развития в условиях финансового равновесия.

Параметры модели устойчивого экономического роста ОАО "ТАИФ-НК" необходимо периодически корректировать с учетом внутренних условий развития предприятия и изменения факторов внешней среды. Следовательно, параметры финансовой стратегии предприятия в процессе антикризисного управления должны также изменяться ввиду корректировки темпов прироста объемов реализации продукции.

Целесообразна, по нашему мнению, следующая последовательность действий ОАО "ТАИФ-НК" при выборе мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности с учетом его дальнейшего инновационного развития:

Определение допустимых вариантов решения проблем по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности и выбор основных мероприятий повышения финансовой устойчивости;

Оценка альтернативных вариантов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности по различным критериям;

Анализ возможных последствий реализации выбранных мероприятий при различных условиях;

Формирование стратегии и программы мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности;

Разработка стратегии инновационного развития предприятия.

ОАО "ТАИФ-НК" необходимо активнее развивать и шире использовать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности и совершенствовать процесс управления финансовым состоянием, в первую очередь путем более широкого использования методов анализа, соединяющих ретроспективный и перспективный анализ динамических рядов, а также применения экономико-математических моделей. Они позволяют установить, в какой мере закономерны показатели, характеризующие узкие места в хозяйственной деятельности предприятия. Определенный интерес в этом плане представляет, например, методика анализа, основанная на использовании аналитических матричных моделей, системы интегральных оценок по группам показателей деятельности предприятий.

Создание математических моделей в области мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности вызвано необходимостью формализованного анализа параметров его финансового состояния. При моделировании необходимо постоянно уточнять принятые допущения, корректировать субъективные оценки, проверять адекватность модели, так как она должна отражать вероятностный характер функционирования предприятия и многовариантность его развития .

Наряду с мероприятиями по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, ОАО "ТАИФ-НК" должны рассматриваться, с нашей точки зрения, также инвестиционная и дивидендная политики. При комплексном подходе к совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельностью ОАО "ТАИФ-НК" встает важнейшая проблема информационной увязки всех вышеназванных мероприятий. Кроме того, следует отметить, что моделирование задач управления эффективностью финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" должно базироваться на большом объеме исходной информации, а также на учете особенностей его производственно-хозяйственной деятельности, значительной неопределенности ее условий, разнообразных возмущающих воздействий на нее, сложности финансовых связей и большой размерности решаемых финансовых задач.

Заключение

Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Он основан на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Финансовые результаты, являющиеся одним из центральных показателей деятельности предприятий, используются сегодня в качестве ориентира, отражающего направление развития предприятия. Они входят в программу развития предприятия, показывая итоговое значение осуществления комплекса стратегических и тактических задач.

Особое значение в связи с вышесказанным приобретают порядок формирования и анализ финансовых результатов, прогнозирование результатов деятельности предприятий, а так же роль финансовых результатов применительно к задаче управления предприятием.

Информационной базой для анализа финансовых результатов деятельности предприятия служат следующие источники: "Отчет о финансовых результатах и их использования", "Баланс предприятия", а также данные бухгалтерского учета, рабочие материалы финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. Для проведения сравнительного анализа рекомендуется использовать разностороннюю информацию других предприятий со схожей деятельностью, которая характеризует их финансовые показатели.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели доходности, которые в условиях перехода к рыночной экономике составляют основу экономического развития предприятия. Рост доходов создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт дохода выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Открытое акционерное общество "ТАИФ-НК" – одно из самых динамично развивающихся предприятий универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств Республики Татарстан.

В 2008 году ОАО "ТАИФ-НК" укрепило свои позиции и осталось одним из крупнейших развивающихся предприятий нефтеперерабатывающей отрасли Республики Татарстан.

В 2008 году выпуск товарной продукции вырос на 136,4% и составил 89131 млн. рублей. Чистая прибыль 2008 года возросла по сравнению с 2007 годом на 115,1% или на 690 млн. рублей.

Финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Однако прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки интенсивности и эффективности производства используют показатели рентабельности и платежеспособности

Предприятие ОАО "ТАИФ-НК" достаточно рентабельное и платежеспособное. За период с 2006 года 2008 годы ОАО "ТАИФ-НК" имеет тенденцию к повышению уровня рентабельности и платежеспособности.

В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду. Из года в год происходит увеличение коэффициентов ликвидности ОАО "ТАИФ-НК". За 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,13 пункта. Он показывает, что к концу 2007 года ОАО "ТАИФ-НК" 17 % краткосрочных обязательств могло погасить за счет использования денежных средств и ценных бумаг. Можно отметить рост оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамики имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом.

На основании сделанных выводов, для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" предлагается:

Избавления от неэффективных краткосрочных финансовых вложений;

Сокращения страховых запасов товарно-материальных ценностей;

Оптимизация ценовой политики;

Реализация выбывающего или неиспользуемого имущества.

Уменьшение отчислений в резервный и другие страховые фонды, осуществляемых за счет прибыли.

Увеличение срока предоставления товарного кредита поставщиками;

Анализ деятельности и выявление наиболее острых финансовых проблем;

Данные предложения помогут предприятию ОАО "ТАИФ-НК" повысить результативность деятельности, увеличить прибыль предприятия, увеличить уровень рентабельности.

Список использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. - №31. – Ст. 3301.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. № 146 – ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. - №31. – Ст. 3824

3. Налоговый кодекс РФ. Часть 2 / Федеральный закон РФ от 05 августа 2000 г. № 117 –ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000. - №32. – Ст. 3340.

4. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 г. № 39 – ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1999. - №9. – Ст. 1036.

5. Абрютина, М.С. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / М.С.Абрютина. – М.: Инфра, 2006. - 512 с

6. Артеменко, В.Г., Белелндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, 4-е изд., перераб. и доп. / В.Г.Артеменко, М.В.Беллендир. - М.: Дело, 2006. - 160 с.

7. Балашов, В.Г., Ириков В.А. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций / В.Г.Балашов, В.А.Ириков. - М.: Издательство ПРИОР, 2007. - 512 с.

8. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 407 с.

9. Бортников, А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия / А.П.Бортникова // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 11. – С. 32-34.

10. Бухонова, С.М., Дорошенко, Ю.А., Бендерская, О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С.М.Бухонова, Ю.А.Дорошенко, О.Б.Бендерская //Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 7. - С. 11-14

11. Гончаров, А. И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев / А.И.Гончаров // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 3. - С. 38-44.

12. Донцова, Л.В. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности / Н.А.Никифорова. - М.: ИКЦ "ДИС", 2007. - 144 с.

13. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Н.А.Никифорова. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2005. – 368 с.

14. Ендовицкий, Д. А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д.А.Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 5. - С. 7-13.

15. Еременко, Ю. Конструктор эффективности / Ю.К.Еременко // ЖУК. – 2006. - № 36. – С. 52-56.

16. Ефимова, О.В. Анализ показателей ликвидности / О.В.Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 6. – С. 54-58.

17. Ефимова, О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа / О.В.Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 2. – С. 32-37.

18. Илясов, Г.А. Оценка финансового состояния предприятия / Г.А.Илясова // Экономист. - 2010. - № 6. - С. 49-54.

19. Клеймор, Г.П. Механизмы принятия стратегических решений и стратегическое планирование на предприятиях / Г.П.Клеймор // Вопросы экономики. – 2009. – № 9. – С. 46–66.

20. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

21. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / О.Н.Волкова. - М.: ПБОЮЛ, 2007. - 424 с.

22. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н.Крейнина. - М.: ИКЦ "ДИС", 2007. - 224 с.

23. Курцевич, А.И., Шлей, Н.В., Железняков, А.С. Стратегическое планирование и управление в ключевых областях/ А.И.Курцевич, Н.В.Шлей, А.С.Железняков // ЭКО. – 2010. – № 2. - С. 66-71.

24. Лоханина, И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности: Учеб. пособие; 2-е изд., перераб. и доп. / И.М.Лоханина. – Ярославль: Сервис, 2007. - 103 с.

25. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471 с.

26. Мазурина, Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия / Т.Ю.Мазурина // Финансы. – 2008. - № 10. – С. 70-71.

27. Макарьева, В.Г, Андреева, Л. М. Анализ финансово-хозяйственный деятельности организации / В.Г.Макарьева, Л.М.Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.

28. Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 256 с.

29. Мощенко, Н.П. Разработка аналитического баланса, горизонтальный и вертикальный анализ / Н.П.Мошенко // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - № 23. – С. 47-51.

30. Мурашов, В.И. Как повысить эффективность деятельности предприятия? / В.И.Мурашов // Экономика предприятия. – 2008. - № 3. – С. 51-53.

31. Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2005. – 318 с.

32. Остапенко, В.А, Подъяблонская, Л.М, Мешков, В.К. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В.А.Остапенко, Л.М.Подъяблонская, В.К.Мешков // Экономист. - 2008. - № 7. – С. 37-42.

33. Перфильев, А.Б. Развитие и содержание действующих методик анализа финансового состояния российских предприятий: Учеб. пособие для ВУЗов / А.Б.Перфильев. - Яр.: изд-во МУБиНТ, 2006. – 156 с.

34. Родионова, В.М., Федотова, М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М.Родионова, М.А.Федотова. - М.: Перспектива, 2007. – 98 с.

35. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. / Г.В.Савицкая. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2007. - 498 с.

36. Салун, В.Г. Стратегическое планирование – цель или средство / В.Г.Салун // Маркетинг. – 2010. - № 1. – С. 42–47.

37. Селезнева, Н. Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Н.Н.Селезневаж, А.Ф.Ионова. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 479 с.

38. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова. – М.: Изд-во "Перспектива", 2006. – 656 с.

39. Терехова, В.А. Зарубежные концепции управленческого учета и российская практика / В.А.Терехова // Экономический анализ. – 2010. - № 1. – С. 36-38.

40. Титов, С.Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием / С.Ю.Титов // Вестник Московского университета. Экономика. – 2009. - № 1. - С. 34-35.

41. Удалов, Ф.Е., Алехина, О.Ф. Централизация и децентрализация управления экономикой и предприятием глазами руководителя/ Ф.Е.Удалов, О.Ф.Алехина // ЭКО. – 2007. - № 6. – С. 58-60.

42. Фащевский, В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия / В.Н.Фащевский // Бухгалтерский учет. - 2007. – № 11. - С. 27-28.

43. Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления / В.Н.Фащевский // Экономист. - 2010. – № 1. - С. 36-41.

44. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник / Л.Н.Чечевицына. - Ростов н/Д: "Феникс", 2008. – 384 с.

45. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 164 с.

46. Юрзинова, И.Л. Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов / И.Л.Юрзинова // Экономический анализ. – 2007. - № 4. – С. 58-62.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ эффективности деятельности предприятия

Введение

Любая человеческая деятельность - это процесс приложения его умственного или физического труда для реализации заранее поставленной цели. Каждый человек, занимаясь тем или иным видом деятельности, должен знать, является ли эта деятельность полезной, результативной или, наконец, эффективной. Ему далеко не безынтересно знать, обеспечивает ли реализуемый процесс или выполняемая им работа ожидаемый полезный результат, т.е. эффект. Более того, крайне важно знать и полезно уметь определять меру или степень достижения (реализации) априори поставленной цели, т.е. оценивать уровень эффективности того или иного вида человеческой деятельности.

Процесс производства и реализации продукции, осуществляемый предприятиями, как и любые другие процессы человеческой деятельности, должны оцениваться не только размером, величиной или суммой полученного эффекта, но, самое главное, следует оценить результативность, а точнее говоря, эффективность реализации этих процессов.

Для большинства российских предприятий в современных условиях эффективная деятельность становится одним из факторов выживания и успешного функционирования. При этом обеспечение эффективности деятельности предприятия требует умения предвидеть вероятное будущее состояние предприятия и среды, в которой оно существует, во-время предупредить возможные сбои и срывы в работе.

В связи с этим изучение методов повышения эффективности деятельности отечественных предприятий является актуальной проблемой современного предприятия, что обусловило выбор темы данной работы.

Целью написания курсовой работы является разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия в современных условиях.

В соответствии с целью курсовой работы были поставлены следующие задачи:

Раскрыть экономическое понятие эффективности деятельности предприятия, методику ее анализа и направления повышения;

Провести анализ эффективности деятельности предприятия;

Разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности.

Объектом исследования в данной курсовой работе является ОАО «Волгоцеммаш».

Предметом исследования является эффективность деятельности предприятия в современных условиях.

1. Содержание , задач и и информационное обеспечение анализа эффективности деятельности предприятия в современных условиях

В самом общем смысле эффективность любого процесса, любого вида деятельности характеризуется в первую очередь степенью достижения поставленной цели.

При этом необходимо различать понятия эффект и эффективность.

Эффект - экономический результат функционирования предприятия (выручка от реализации, прибыль, себестоимость) .

Экономическая эффективность определяется соотношением полученного эффекта и затрат различных ресурсов по его достижению, т.е. уровень эффективности использования ресурсов.

Соответственно, для количественной оценки уровня эффективности осуществления какого-либо вида деятельности используются два подхода, представленные в таблице 1.

Таблица 1 - Подходы оценки уровня эффективности деятельности предприятия

		Характеристика
	Сопоставление фактически полученного эффекта с его ожидаемой или запланированной величиной	Предполагает отношение фактической величины конечного полезного результата к предварительно заданной его величине, используется для оценки достигнутого уровня эффективности реализации процесса с точки зрения его результативности. Он позволяет дать оценку эффективности любого, в том числе и производственного, процесса, которая обеспечивает количественную характеристику степени достижения поставленной цели
	Сопоставление фактически полученного эффекта с затратами на его получение	Уровень эффективности процесса производства и реализации продукции оценивается соотношением реально полученного от деятельности предприятия эффекта к объему привлеченных ресурсов и (или) текущих затрат, обеспечивших получение этого эффекта.

При разработке конкретных методик оценки эффективности деятельности предприятия оба указанных методологических подхода

Сложность и многофакторность деятельности промышленного производства обусловлены, с одной стороны, комплексом решаемых задач, направленных на реализацию его конечных целей и на достижение эффекта этого производства, а с другой - оказанием на условия жизни, как отдельных индивидуумов, так и общества в целом, различных воз - действий и не только положительных, но и отрицательного характера. Необходимость учета всего этого является важнейшей предпосылкой разработки такого механизма оценки эффективности производства, который обеспечил бы комплексность, системность и достоверность такой оценки. Более подробному раскрытию сути и содержания этого механизма должно предшествовать рассмотрение различных форм эффективности производства.

В настоящее время достаточно широко используется экономическая форма эффективности производства, т.е. экономическая эффективность производства. В гораздо меньшей степени разработан механизм оценки и не развита практика применения экологической формы эффективности производства.

Экономическая эффективность производства в зависимости от применения одного из двух выше приведенных методологических подходов может характеризовать степень его результативности или уровень экономичности производственной деятельности предприятия. Производственная деятельность любого хозяйствующего в рыночных условиях субъекта, вне зависимости от его организационно-правовой формы, видов и масштабов этой деятельности, направлена на реализацию главной двуединой цели - удовлетворение рыночного спроса в производимых товарах и получение на этой основе прибыли.

Конечным полезным результатом, называемым экономическим эффектом этой деятельности, выступают, с одной стороны, объем реализованной продукции, именуемый эффектом от достижения внешней цели, а с другой - масса полученной при этом прибыли, как эффекта от достижения внутренней цели деятельности предприятия.

На некоторых краткосрочных этапах развития предприятия первая (внешняя) цель может в некоторой мере противоречить второй (внутренней) цели (завоевание новых сегментов рынка и сохранение в условиях конкуренции освоенных на рынке позиций могут потребовать снижения цен на реализуемую продукцию, что, следовательно, может обеспечить сокращение сумы прибыли). С позиций долгосрочной перспективы вторая цель может быть достигнута лишь при условии успешной реализации первой. Поэтому оценка достигнутого уровня эффективности деятельности предприятия, как степени реализации его внешней цели, может быть произведена путем отношения фактически достигнутого объема продаж произведенной продукции (объема реализации) к запланированному объему поставок продукции, предусмотренному всеми заключенными с потребителями этой продукции договорами. Определение эффективности его деятельности с точки зрения достижения внутренней цели производится сопоставлением фактически полученной суммы прибыли с запланированной ее величиной.

Такая оценка экономической эффективности производства будет характеризовать деятельность предприятия с точки зрения степени достижения заданного конечного полезного результата (эффекта), полученного в процессе реализации его главной цели.

Для более полной и достоверной оценки экономической эффективности производства необходимо применение и второго методологического подхода, согласно которому может быть количественно охарактеризован уровень экономичности производственной деятельности предприятия. Необходимость такой оценки вызвана тем, что исходя из объективно существующей ограниченности (дефицитности) всех ресурсов и неизбежности постоянного решения проблемы повышения их рационального и экономного использования возникает потребность в оценке производственных процессов именно с этих позиций, т.е. с точки зрения определения суммы затрат этих ресурсов для достижения целевых конечных результатов. Это обусловлено прежде всего тем, что ни обществу в целом, ни отдельным коллективам, ни конкретному собственнику имущества предприятия далеко не безразлично, за счет какого объема ресурсов, за счет какой суммы затрат реализована поставленная цель. Иначе говоря, возникает необходимость оценки полученного в ходе реализации того или иного процесса конечного полезного результата (эффекта) с точки зрения затраченных для этого экономических и других ресурсов. Следовательно, второй подход дает возможность оценить эффективность производства через уровень экономичности или уровень отдачи затраченных для образования эффекта ресурсов, т.е. получить количественную характеристику того, какая сумма затрат была потрачена на получение каждой единицы полученного в результате эффекта.

Таким образом, оценка экономической эффективности деятельности предприятия в самом упрощенном виде может быть дана или отношением полученного конечного полезного результата, т.е. фактического объема реализованной продукции и реально полученной суммы прибыли от этой реализации к их плановым значениям или отношением фактических объемов эффектов к сумме производственных затрат, обеспечивших получение этих эффектов:

Оценка экономической эффективности деятельности предприятия проводится для решения следующих задач:

Выработки и принятия управленческих решений в случае выявления дополни - тельного спроса и наличия реальных возможностей, об экономической целесообразности (выгодности, прибыльности) расширения действующих производств и увеличения объемов производства и продаж освоенных видов продукции (повышения) на этой основе, а также повышения ее качества, освоения и запуска в производство новых видов изделий;

Поиск и последующую реализацию резервов снижения затрат, увеличения объемов производства, изменения цен на производимую продукцию и на приобретаемые материально-энергетические ресурсы и других возможностей повышения экономической эффективности производства;

Организации действенной системы материального стимулирования развития процесса повышения экономической эффективности производства;

Обоснованного ценообразования на производимую продукцию и возможного их регулирования.

Источниками информации для оценки эффективности деятельности предприятия могут быть:

1. планово-нормативная документация предприятия (годовой план, бизнес-план);

2. бухгалтерская отчетность, включающая следующие формы:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

Форма №3 «Отчет об изменениях капитала»;

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

Форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

Форма №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств».

3. статистическая отчетность;

Форма №П-1 (мес.) «Сведения о производстве и отгрузке товаров (услуг)»;

Форма №П-2 (кв.) «Сведения об инвестициях»;

Форма №П-3 (мес.) «Сведения о финансовом состоянии организации»;

Форма №П-4 (мес.) «Сведения о численности, заработной плате и движении работников»;

Форма №П-5 (кв.) «Основные сведения о деятельности организации» и другие формы в зависимости от вида деятельности предприятия.

4. данные текущего учета.

Реальные возможности оценки экономической эффективности производства обусловлены в первую очередь уже созданными и успешно применяемыми в практике аналитической деятельности предприятий элементами механизма такой оценки, проводимыми научными разработками по его совершенствованию, что обеспечивает ее объективность и достоверность, хотя и не всегда всесторонность и комплексность. Кроме того, имеющаяся на предприятии учетная информация (средства), компьютерная техника и средства ее программного обеспечения позволяют существенным образом усовершенствовать используемый механизм оценки экономической эффективности деятельности предприятия в на - правлении повышения системности и комплексности такой оценки, учитывающих всю совокупность факторов, в наибольшей мере влияющих на формирование уровня экономической эффективности.

2 . Методика анализа эффективности деятельности предприятия

В настоящее время в практике аналитической работы предприятий применяется ряд показателей, в той или иной мере дифференцированно характеризующих эффективность отдельных видов деятельности предприятия (производственная, финансовая, инвестиционная и т.д.).

Каждый из рассмотренных в таблице показателей эффективности деятельности предприятия, взятый в отдельности, недостаточно полно учитывает и характеризует эффективность деятельности предприятия в целом, поскольку характеризует лишь отдельную сторону деятельности предприятия. Поэтому при анализе эффективности деятельности предприятия необходимо рассматривать всю систему представленных показателей.

информационный финансовый хозяйственный производительность

3 . Факторы и резервы повышения эффективности деятельности предприятия в современных условиях

В современных условиях деятельности предприятия должен быть обеспечен переход к экономике высшей организации и эффективности со всесторонне развитыми производительными силами и производственными отношениями, хорошо отлаженным хозяйственным механизмом. В значительной степени необходимые условия для этого создаются рыночной экономикой.

Рассмотрим основные направления повышения эффективности деятельности предприятия в современных условиях.

1. Важнейшим фактором повышения эффективности деятельности предприятия является научно-технический прогресс. До последнего времени научно-технический прогресс протекал по сути эволюционно. Преимущество отдавалось совершенствованию действующих технологий, частичной модернизации машин и оборудования. Такие меры давали определенную, но незначительную отдачу.

Недостаточны были стимулы разработки и внедрения мероприятий по новой технике. В современных условиях нужны революционные, качественные изменения, переход к принципиально новым технологиям, к технике последующих поколений.

Важнейшими направлениями научно-технического прогресса могут быть:

Широкое освоение прогрессивных технологий: нанотехнологий, лазерной, плазменной и др.;

Автоматизация производства - быстрое развитие робототехники, роторных и роторно-конвейерных линий, гибких автоматизированных производств, что обеспечивает высокую производительность труда;

Создание и использование новых видов материалов.

Для повышения эффективности деятельности предприятия необходимо полученную прибыль предприятия направлять на развитие производства, на новую технику, обновление производства, на освоение и выпуск новой продукции.

Помимо того, необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда конструкторов, инженеров, рабочих.

2. Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущих потребностей в топливе, энергии, сырье и мате - риалах. Эта проблема в последнее время стала актуальной для всех сфер деятельности и провозглашена приоритетной Президентом РФ В. Путиным.

3. Необходимо интенсивнее использовать созданный производственный потенциал, добиваться ритмичности производства, максимальной загрузки оборудования, существен - но повышать сменность его работы и на этой основе увеличивать съем продукции с каждой единицы оборудования, с каждого квадратного метра производственной площади.

4. Один из факторов интенсификации производства, повышения его эффективности - совершенствование структуры экономики. Более высокими темпами необходимо развивать отрасли, обеспечивающие научно-технический прогресс и успешное решение социальных задач, добиваться улучшения пропорций между производством средств производства и предметов потребления, отраслями агропромышленного комплекса. Это на - правление в настоящее время реализовывается в масштабах государства.

Обеспечивать повышение эффективности капитальных вложений призвана инвестиционная политика и создание благоприятной инвестиционной среды. Предстоит осуществить перераспределение средств в пользу отраслей, обеспечивающих социальные потребности, ускорение научно-технического прогресса. Все большая доля средств должна направляться на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.

5. Важное место в повышении эффективности деятельности предприятия занимают организационно-экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства - концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования. В управлении - это совершенствование самих форм и методов управления, планирования, экономического стимулирования, повышение профессионального уровня работников аппарата управления.

На основе всего вышеизложенного можно систематизировать факторы и резервы повышения эффективности деятельности предприятия.

Факторы - это элементы, причины, воздействующие на эффективность деятельности предприятия.

Различие понятий «показатель» и «фактор» условно, т.к. практически каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя и наоборот. Классификация факторов эффективности деятельности предприятия приведена в таблице 2.

Таблица 2 - Классификация факторов экономического анализа

Признак классификации
1. по зависимости от человека	А. объективные; Б. субъективные.
2. по степени распространенности	А. общие (действуют во всех отраслях экономики, например, производительность труда, себестоимость и т.п.); Б. специфические (действуют в отдельной отрасли, например, калорийность, теплопроводность и т.п.)
3. по времени действия	А. постоянные (например, обеспеченность предприятия основными фондами, материалами); Б. переменные (например, освоение новой технологии производства).
4. по характеру действия	А. интенсивные (более эффективное использование имеющихся ресурсов); Б. экстенсивные (вовлечение в производство дополнительных ресур-
5. по иерархии	А. первого порядка; Б. второго порядка и т.д.

В экономике различают два понятия резервов:

а) резервы - запасы резервов (сырья, материалов, оборудования) которые необходимы для бесперебойной работы;

б) резервы - возможности повышения эффективности производства.

Орудием поиска второго вида резервов является анализ эффективности деятельности предприятия.

Классификация резервов повышения эффективности деятельности предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Классификация экономических резервов повышения эффективности

Признак классификации	Вид резерва	Характеристика резерва
По пространственному признаку	внутрихозяйственные	выявляются и могут быть использованы только на этом предприятии, например, потери рабочего времени
	отраслевые	на уровне отрасли, например, выведение новых сортов сельскохозяйственных культур, пород животных и т.д.
	региональные	в пределах географического района, например, использование местного сырья и топлива
	общегосударственные	например, изменение форм собственности
По признаку	неиспользованные	упущенные возможности повышения эффективности производства
		могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяц, год, квартал)
	перспектив-	могут быть реализованы в будущем
По характеру воздействия на результаты про- изводства	экстенсивные	связаны с использованием в производстве дополнительных ресурсов: а) увеличение количества используемых ресурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы). б) увеличение времени использования ресурсов; в) устранение непроизводительного использования ресур- сов (средств труда, предметов труда и рабочей силы).
	интенсивные	связаны с наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала: а) совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов (средств труда, предметов труда и рабочей силы); б) совершенствование процесса функционирования используемых ресурсов.
По способам выявления		легко выявить по материалам бухгалтерского учета и отчетности
		связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и не были предусмотрены планом

Таким образом, классификация факторов и резервов повышения эффективности деятельности предприятия позволяет более глубоко понять сущность и организовывать их поиск комплексно и целенаправленно.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ финансового состояния ООО "Инком Сервис". Оценка показателей рентабельности и деловой активности деятельности предприятия. Механизм повышения финансовой результативности.

дипломная работа , добавлен 15.04.2014


Нормативно–правовая и информационная база для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО "Быстрое питание". Анализ имущественного положения, деловой активности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

дипломная работа , добавлен 26.03.2014


Источники финансирования деятельности предприятия. Информационная база для анализа результатов деятельности. Анализ имущественного положения торгового предприятия ООО "АДВ групп". Мероприятия по повышению финансовой деятельности торгового предприятия.

дипломная работа , добавлен 25.09.2011


дипломная работа , добавлен 17.06.2011


Выполнение комплексного анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации. Разработка и обоснование рекомендаций по повышению эффективности и финансовой устойчивости предприятия, принципы и этапы их практического внедрения.

курсовая работа , добавлен 31.03.2015


Сущность, необходимость и информационное обеспечение анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия. Методика анализа финансовых результатов деятельности. Анализ финансового состояния предприятия "Сицилия" и пути улучшения результатов.

дипломная работа , добавлен 26.06.2009


Экономическая сущность, виды и принципы анализа финансового состояния предприятия. Методика анализа и оценки эффективности финансовой деятельности. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности. Оценка структуры баланса.

дипломная работа , добавлен 13.11.2017


курсовая работа , добавлен 14.01.2014


Понятие финансовой отчётности, методика её составления и заполнения. Анализ динамики показателей себестоимости продукции, материальных затрат и рентабельности. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Информационная база для анализа показателей оценки эффективности бизнеса

Благополучие предприятия зависит от эффективности ведения основной экономической деятельности, это важное условие его непрерывного функционирования, которое служит в современных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия.

Оценка эффективности бизнеса оказывает влияние на экономическую, инвестиционную и производственную деятельность предприятия, поэтому необходимо осуществление анализа показателей оценки эффективности бизнеса.

В этой связи рассмотрим методику анализа показателей оценки эффективности бизнеса и определим информационную базу для проведения такой оценки.

Основной информационной базой оценки эффективности бизнеса является бухгалтерская отчетность. Цель бухгалтерской отчетности состоит в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Эта информация нужна широкому кругу пользователей для принятия экономических решений.

Баланс является документом, в котором отражены результаты исчисления и двойного разложения капитала компании на отчетную дату. Капитал – единственный самостоятельный и системообразующий показатель баланса, определяющий состав и группировку всех его статей и итоговых показателей. Поэтому правильнее было бы говорить, что в балансе отражается состояние капитала, а не некое финансовое состояние.

Финансовый результат является основным критерием эффективности бизнеса. Кроме того, чистая прибыль компании, показанная в отчете о прибылях и убытках, является верхним пределом средств, которые могут быть распределены на дивиденды акционерам.

Оценка эффективности бизнеса в целом за прошедший период является важнейшей задачей, решаемой посредством использования данных из отчета о прибылях и убытках.

Таким образом, обеспечивается информация о прошлых операциях и прочих событиях, которая чрезвычайно важна для пользователей при принятии экономических решений.

Оценка эффективности предприятия на основе информации из финансовой отчетности предприятия должна помочь в определении критериальных аспектов, на основе которых возможно делать выводы относительно объективной эффективности экономической деятельности предприятия.

"Отчетность основана на уже свершившихся фактах и отражает состояние капитала на отчетную (уже прошедшую) дату и его изменений за отчетный (уже прошедший) период" . Следовательно, прогнозная функция отчетности является не основной, а побочной. Прогнозы, помимо прочего, опираются и на уже свершившиеся события, на уже накопленные ресурсы.

В контексте оценки эффективности предприятия цель бухгалтерских отчётов состоит в предоставлении пользователям полезной информации. В настоящее время практически на всех предприятиях признана целесообразность и необходимость удовлетворения потребностей в информации многочисленных пользователей, которых можно объединить в три основные группы:

1. Работающих непосредственно на данном предприятии;
2. Находящиеся за пределами данного предприятия, но имеющие прямую финансовую заинтересованность в бизнесе;
3. Имеющих косвенную заинтересованность в бизнесе.

Информация о финансовом положении предприятия представляется в виде балансового отчета, баланса. Этот отчет показывает активы, т.е. то, чем владеет предприятие, и источники его финансирования из кредиторской задолженности или акционерного капитала. Баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Он призван помочь пользователю в оценке способности предприятия выполнять свои обязательства.

Активы включают в себя оборудование, долгосрочную дебиторскую задолженность, текущую дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, наличные средства и средства на банковском счете, авансированные расходы. Пассивы (обязательства) включают в себя собственный капитал, краткосрочные займы и обязательства, счета к оплате, задолженность перед бюджетом и персоналом предприятия.

Активы дают определенное представление об экономическом потенциале предприятия, пассивы показывают объем средств, полученных предприятием и их источники. Структуру актива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 1.

Рис. 1. Структура актива баланса

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они делятся на источники собственных средств (капитал и резервы), долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

К источникам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный, фонды накопления и социальной сферы, целевое финансирование и нераспределенная прибыль прошлых лет. В состав заемных средств включаются: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие пассивы.

Структуру пассива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 2.

Рис. 2. Структура пассива баланса

Отчетность – совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время, представленная соответствующим хозяйствующим субъектом с целью анализа, контроля и управления деятельностью. Бухгалтерская отчетность содержит сведения о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, состояния хозяйственных средств и источниках их образования, финансовых результатах работы.

Методика анализа показателей оценки эффективности предприятия

Оценка эффективности бизнеса основывается на данных баланса и отчета о прибылях и убытках, в которых представлены наиболее важные результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Однако, в зависимости от цели оценки, различных пользователей интересуют определенные показатели финансовых результатов. Главных менеджеров предприятия интересует объем полученной прибыли и ее структура, а также факторы, влияющие на ее величину. Налоговую инспекцию – размер налогооблагаемой прибыли. Акционеров – чистая прибыль и размер выплачиваемых дивидендов на одну акцию, возможность получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе. Однако, независимо от целей оценки, показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия являются критериальным аспектом эффективности компании.

Для оценки эффективности работы коммерческого предприятия недостаточно использования анализа абсолютных значений прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности того или иного предприятия, сделки, идеи. Многие коммерческие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты.

"Для определения эффективности произведенных затрат, для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели, необходимо использовать относительный показатель" . Поэтому для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами, что позволяет получить более объективную картину. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризуют показатели рентабельности. "Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, который показывает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Этот показатель характеризует уровень отдачи от затрат и степень использования средств" . Таким образом, показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Выделяют показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в хозяйственной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования капитала.

Рентабельность капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля в средства предприятия.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

• рентабельность активов (имущества);
• рентабельность текущих активов;
• рентабельность собственного капитала.
• рентабельность инвестиций.

Рентабельность имущества рассчитывается следующим образом:

Р имущества = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина активов * 100%

Данный показатель отражает, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств. Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов разных организаций и отраслей, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Под прибылью в распоряжении предприятия понимают прибыль, остающуюся после оплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль.

Рентабельность текущих активов можно определить по формуле:

Р текущих активов = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина текущих активов * 100%

Показателем оценки степени доходности вложенных капиталов является рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала выражается отношением чистой прибыли (Пч) к источникам собственного капитала (Ис). Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала играет также важную роль при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже.

Рентабельность собственного капитала (Рск) выражается формулой:

Рск = Пч / Ис * 100%

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику. Под инвестированием в данном случае понимается долгосрочное финансирование. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана по данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств. Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:

Ри = Пдн / (Б - Ок) * 100%

где Пдн – прибыль до налогообложения,

Б – валюта баланса,

Ок – краткосрочные обязательства.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство компании не может влиять на величину уплачиваемых налогов, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

Также рассчитываются показатели рентабельности продаж и рентабельности затрат. Рентабельность продаж (Рп) характеризует отношение чистой прибыли (Пч) к величине выручки от реализации (Вр), выраженное в процентах:

Рп = Пч / Вр * 100%

Рентабельность продаж является оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определяет товарный ассортимент и товарную стратегию.

Рентабельность затрат (Рз) характеризует отношение чистой прибыли к сумме затрат на производство и реализацию (З), выраженное в процентах:

Рз = Пч / З * 100%

Рентабельность затрат демонстрирует эффективность экономической деятельности в целом, при расчете учитывается себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Показатель рентабельности затрат показывает сколько копеек прибыли приходится на рубль расходов.

Динамика изменения показателей рентабельности зависит, с одной стороны, от факторов, влияющих на величину числителя показателя прибыли, на основе которого он рассчитывается: прибыль от продаж, налогооблагаемая, чистая. С другой стороны, от факторов, влияющих на величину знаменателя: суммы активов, инвестиций, продаж, полной себестоимости. Основными факторами роста рентабельности является реализация мер по повышению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Практические аспекты анализа показателей оценки эффективности бизнеса

Рассмотрим на практическом примере методику оценки эффективности предприятия. Для этого проведем анализ показателей прибыли условного предприятия, чтобы оценить полученный предприятием доход, уменьшенный на величину произведенных расходов, в разрезе отчетно-аналитических данных. Оценка эффективности бизнеса предприятия будет проведена исходя из положения, что динамика показателей прибыли хозяйствующего субъекта характеризует его деловую активность и финансовую самостоятельность. Положительная динамика абсолютных показателей прибыли создает базу для самофинансирования хозяйственной деятельности предприятия на принципах экономического расчета.

В сводной аналитической таблице приведена динамика показателей прибыли предприятия за 3 года.

Динамика показателей прибыли предприятия за три года

Показатели				абсолютное изменение	Темп роста
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)

Теперь проанализируем показатели оценки эффективности бизнеса для данного условного предприятия.

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что предприятие за трехлетний период продемонстрировало улучшение ключевых показателей прибыли. Исключением стала валовая прибыль, поскольку, начиная с 2014 года, управленческие расходы частично учитываются в составе себестоимости, частично перенесены в состав коммерческих расходов. Результатом стал существенный темп роста себестоимости, превысивший темп роста выручки, и снижение валовой прибыли.

Увеличение выручки в 2015 году по сравнению с 2013 годом составило почти 1,8 миллиарда рублей, темп роста достиг уровня в 34,62%. Себестоимость увеличилась более, чем на 2 миллиарда рублей, темп роста составил 43,5%. Однако, учитывая внутренние причины роста себестоимости можно судить об отсутствии негативного структурного влияния данного фактора. Вместе с тем не представляется возможным объективная оценка соотношения динамики прибыли от продаж, рост которой составил 21,28%, увеличившись на 93,7 миллиона рублей, по сравнению с коммерческими и управленческими расходами, по тем же внутренним причинам. Однако, учитывая отставание темпов роста прибыли от продаж от темпов роста выручки, можно судить о том, что на предприятии не использованы внутренние резервы для увеличения конечного финансового результата, относительном снижении себестоимости, а также рациональной оптимизации коммерческих и управленческих расходов.

За анализируемый период прочие расходы и доходы продемонстрировали сильное снижение, однако прочие расходы в 2015 году почти вдвое превысили прочие доходы, что сказалось на замедлении темпа роста прибыли до налогообложения, который составил всего 11,38%.

Следует также отметить, что чистая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 57 миллионов рублей, темп роста составил 19,75%, что на фоне снижения налоговых выплат свидетельствует об успешном применении льготных механизмов по снижению налоговых платежей и повышении эффективности финансовой дисциплины предприятия.

За период с 2013 по 2015 год не наблюдаются колебания вероятностного или стохастического характера в отношении показателей прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Это свидетельствует об эффективной хозяйственной деятельности предприятия в целом и реализации последовательной политики в отношении экономического развития как самостоятельного хозяйствующего субъекта. Кроме того, за данный период отсутствует устойчивая отрицательная динамика по всем показателям прибыли, что характеризует поддержание прибыльности предприятия наличием перспектив для осуществления экономической деятельности в дальнейшем.

Далее необходимо, учитывая специфику деятельности предприятия, его сферы экономической деятельности и особенностей показателей, дать оценку эффективности бизнеса с учетом факторов увеличения объемов продаж и чистой прибыли и факторов, которые препятствовали более существенному росту объемов прибыли. В случае, если оценка эффективности предприятия показала неудовлетворительное состояние бизнеса, следует сделать соответствующие выводы о неблагоприятных перспективах организации.

В качестве примера факторов увеличения или уменьшения объемов продаж и чистой прибыли приведем следующие:

• существенное расширение или сокращение деятельности;
• изменение структуры доходов и расходов;
• изменение финансовой политики предприятия;
• увеличение затрат или их снижение.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Рентабельность является относительным показателем уровня доходности производственной деятельности. В отличие от прибыли, которая характеризует абсолютные результаты деятельности, рентабельность показывает соотношение эффекта с величиной понесенных затрат, тем самым определяет уровень финансовой безопасности и прочности положения.

С применением формул (1), (2), (3), (4), (5) и (6), рассчитаем показатели рентабельности на основе данных выше и представим результаты в таблице.

Анализируя результаты произведенных расчетов, следует отметить отрицательное изменение всех показателей рентабельности в 2015 году, как по сравнению с 2014 годом, так и по сравнению с 2013. Следовательно, оценка эффективности бизнеса показывает неудовлетворительное состояние хозяйственной деятельности предприятия.

При оценке эффективности бизнеса следует учитывать, что на уровень и динамику показателей рентабельности на предприятии оказывает объективное влияние вся совокупность внутренних производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации экономической деятельности;
• структура капитала и его источников;
• степень использования имеющихся ресурсов;
• объем реализации;
• объем производимых затрат.

Рентабельность имущества, характеризующая отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, позволяет судить о снижении операционной эффективности предприятия. Кроме того, необходимо учесть и крайне низкое значение показателя, что свидетельствует о недостаточном уровне рационализации финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как общая оценка доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе, составляет немногим более 6 копеек на каждый вложенный рубль.

Рентабельность текущих активов, демонстрирующая возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам, позволяет сделать вывод об относительно невысокой отдаче от использования оборотных активов.

Рентабельность собственного капитала, позволяющая определить реальную эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия, свидетельствует о достаточно высокой отдаче собственных средств по сравнению с остальными показателями. Следует отметить, что наблюдаемая отрицательная динамика изменения данного показателя в долгосрочной перспективе может существенно осложнить финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Рентабельность инвестиций, характеризующая доходность капитальных вложений и являющаяся финансово-экономическим отражением конкурентоспособности предприятия, в связи с наблюдающейся динамикой снижения показателя позволяет судить о снижении потенциального уровня конкурентоспособности предприятия. Вместе с тем долгосрочный характер деятельности предприятия частично объясняет длительные периоды отрицательной динамики, однако не является нивелирующим неблагоприятные перспективы фактором.

Динамика рентабельности продаж, характеризующей экономическую эффективность основной деятельности предприятия, свидетельствует о небольшом снижении спроса на результаты хозяйственной деятельности. Несмотря на небольшое повышение рентабельности продаж в 2014 году, в 2015 году этот показатель снизился, что позволяет судить о недостаточной объективизации экономической деятельности предприятия и необходимости пересмотра стратегии дальнейшего развития.

Динамика рентабельности затрат, определяющая эффективность хозяйственной деятельности в целом, демонстрирует аналогичную тенденцию, что и рентабельность продаж. Следует отметить, что сокращение значения данного показателя является следствием снижения эффективности использования собственных и привлеченных средств для осуществления основной экономической деятельности предприятия.

Таким образом, можно судить о том, что снижение рентабельности свидетельствует наличии у предприятия затруднений, которые предприятие испытывает в отношении эффективного осуществления основной хозяйственно-экономической деятельности. Можно судить о наличии объективной необходимости пересмотра предприятием политики в отношении основных коммерческих вопросов с целью увеличения объема получаемой прибыли.

По итогам проведенной оценки показателей для повышения эффективности бизнеса предприятию необходимо изыскать возможные направления повышения эффективности использования чистой прибыли.

Выводы

Анализ показателей оценки эффективности бизнеса в рамках анализа бухгалтерской отчетности необходим для управления основной хозяйственной деятельностью предприятия на основе принятия взвешенных управленческих решений.

Информационной базой для проведения анализа показателей оценки эффективности бизнеса служит бухгалтерская отчетность, которая представляет информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Балансовый отчет показывает активы, т.е. то, чем владеет предприятие, и источники его финансирования из кредиторской задолженности или акционерного капитала. Баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Для целей оценки эффективности бизнеса бухгалтерская отчетность является основным источником информации, который содержит всю совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время.

Оценка эффективности бизнеса по данным бухгалтерской отчетности используется для анализа, контроля и управления хозяйственной деятельностью предприятия.

Анализ показателей оценки эффективности бизнеса не является самоцелью.

На основе результатов проведенного анализа делаются выводы о возможных способах повышения эффективности экономической деятельности предприятия. Методика анализа показателей оценки эффективности бизнеса позволяет выявить возможные направления, пути развития и совершенствования экономической деятельности предприятия в соответствии с полученными результатами.

Литература

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Дело и сервис, 2015.
2. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2013.
3. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2014.
4. Любушин Н.П. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2014.
5. Петрова А.Н. Экономическое содержание отчета о прибылях и убытках. // Экономические науки. – 2012. – № 7. – С. 157-159.
6. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.
7. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. – М.: Финансы и статистика, 2013.